Der Mittwoch stand unter dem Eindruck der guten ADP-Arbeitsmarktdaten in den USA. Wird die Fed bald ihre Anleihekäufe reduzieren?
Am Donnerstag steht die Zinsentscheidung der EZB im Fokus, aber auch das US-BIP dürften die Marktteilnehmer beachten.
Meine Analysen sind keine Handelsempfehlung.
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Mittwoch, 4. Dezember 2013
Donnerstag, 10. Oktober 2013
Die Märkte glauben an die Vernunft
Es ist immer wieder interessant. Es reicht ein ganz kleiner Hoffnungsschimmer und schon versetzt es den Markt in Verzückung. Gestern war wieder so ein Tag, Tag 10 des Gouvernment Shutdown. Während der normale US-Bürger wohl zunehmend Schwierigkeiten hat seine zur Faust geballten Hände zu verbergen, freuen sich die Märkte darüber, dass US-Präsident Barack Obama und die Oppositionsführer der Republikaner immerhin wieder miteinander reden. Dazu ließ der Ober-Oppositionelle John Boehner durchblicken, dass er sich eine kurzfristige Anhebung der Schuldenobergrenze vorstellen könne. Das ist zwar nicht unbedingt solide Haushaltspolitik, geschweige denn eine planbare Größe, aber die Märkte sind aktuell über jeden lichten Streif am Horizont dankbar.
Und so zündete der Aktienmarkt ein regelrechtes Feuerwerk. Der Dax gewann an einem Handelstag fast 200 Punkte und hantiert direkt an der Widerstandsmarke 8700 Punkte. Es könnte nun wieder eine Frage der Zeit sein, bis der deutsche Leitindex das Allzeithoch bei 8.770 Punkten testet und weiter Richtung 9.000er Marke geht. Es gibt aber zwei Unbekannte, die man nicht außer acht lassen sollte. Zum einen, könnten die Verhandlungen zwischen Demokraten und Republikanern in den USA auch wieder ins Stocken geraten, denn noch gibt es wohl mehr Differenzen als Konsens. Zum anderen performt der Dax weiter deutlich über den US-Indizes. Auf der Unterseite sollte auf den Support bei 8.545 Punkten geschaut werden.
Der SPX500 ist von seinen Hochs sehr weit entfernt, weshalb die Frage berechtigt scheint, ob der Dax aktuell nicht überbewertet ist. Immerhin auch der US-Index hat kräftig zugelegt und ist nach einer Bodenbildung bei 1.650 Punkten auf dem Weg knapp unter die 1.700er Marke.
Der Dow Jones hat es zurück über die 15.000er Marke geschafft. Die nächsten Widerstände dürften bei 15.210 und 15.370 Punkten warten. Unterstützung gibt es bei 14.880 und 14.740 Punkten, wo ein Boden gebildet wurde.
Wenn wir schon auf die Aktienmärkte schauen, wollen wir uns doch einmal ein paar Aktien näher anschauen. Insgesamt gab es gestern mehr oder weniger stark ausgeprägte Gewinne.
Einen großen Gewinn hatte gestern Lockheed Martin zu verzeichnen. Die Air Force plant die Auftragsvergabe für zwei weitere militärische Aufklärungssatelliten. Auftragsvolumen 2,2 Mrd US$. Die Aktie legte gestern um rund 3,5 % zu. Nach der Bodenbildung um 121,70 US$ könnte das Hoch vom 19. September wieder in den Fokus rücken: 131,62 US$.
Ein weiterer Gewinner kommt aus dem Dienstleistungsbereich. Netflix gewann gestern über 6 %. So richtig ist kein Grund auszumachen. Vielleicht war es nur eine technische Reaktion auf zuletzt drei Tage heftigen Abverkauf. Das letzte mir vorliegende Kursziel kommt von Morgan Stanley und datiert schon von Anfang September. Es lag bei 314 US$. Angesichts der ununterbrochen Erfolgsstory der Aktie im letzten Jahr, kann also die Korrektur nicht wundern. Ist sie schon zu Ende? Ein bisschen Vorsicht kann hier vielleicht nicht schaden.
Baidu, der chinesische Suchmaschinenbetreiber gewann über 4 %. Zuletzt meldete das Unternehmen die Übernahme (59 %) der Einkaufsplattform Nuomi Holdings, Chinas drittgrößte Webseite für Gruppeneinkäufe (26. August) . Credit Suisse stufte Baidu am 26. September auf Outperform. Nach den starken Gewinnen der Vergangenheit durften Gewinnmitnahmen nicht wundern, aber insgesamt scheint Baidu weiteres Potential zu haben.
Am Freitag gibt es nur wenige Daten. Die Verbraucherpreise aus Deutschland und Spanien sind bei Veröffentlichung dieses Posts schon Geschichte. Am Nachmittag werden die kanadischen Arbeitsmarktdaten bekanntgegeben. USD/CAD überwand am Mittwoch den Widerstand bei 1,0360 und könnte jetzt Anlauf auf die 1,0470 nehmen. Gute Kanadische Daten könnten das Paar aber auch in die alte Range, die bis 1,0270 geht, zurückführen.
Außerdem veröffentlicht die Uni Michigan den Konjunkturerwartungsindex. Das war es dann für diese Woche.
Und so zündete der Aktienmarkt ein regelrechtes Feuerwerk. Der Dax gewann an einem Handelstag fast 200 Punkte und hantiert direkt an der Widerstandsmarke 8700 Punkte. Es könnte nun wieder eine Frage der Zeit sein, bis der deutsche Leitindex das Allzeithoch bei 8.770 Punkten testet und weiter Richtung 9.000er Marke geht. Es gibt aber zwei Unbekannte, die man nicht außer acht lassen sollte. Zum einen, könnten die Verhandlungen zwischen Demokraten und Republikanern in den USA auch wieder ins Stocken geraten, denn noch gibt es wohl mehr Differenzen als Konsens. Zum anderen performt der Dax weiter deutlich über den US-Indizes. Auf der Unterseite sollte auf den Support bei 8.545 Punkten geschaut werden.
Der SPX500 ist von seinen Hochs sehr weit entfernt, weshalb die Frage berechtigt scheint, ob der Dax aktuell nicht überbewertet ist. Immerhin auch der US-Index hat kräftig zugelegt und ist nach einer Bodenbildung bei 1.650 Punkten auf dem Weg knapp unter die 1.700er Marke.
Der Dow Jones hat es zurück über die 15.000er Marke geschafft. Die nächsten Widerstände dürften bei 15.210 und 15.370 Punkten warten. Unterstützung gibt es bei 14.880 und 14.740 Punkten, wo ein Boden gebildet wurde.
Wenn wir schon auf die Aktienmärkte schauen, wollen wir uns doch einmal ein paar Aktien näher anschauen. Insgesamt gab es gestern mehr oder weniger stark ausgeprägte Gewinne.
Einen großen Gewinn hatte gestern Lockheed Martin zu verzeichnen. Die Air Force plant die Auftragsvergabe für zwei weitere militärische Aufklärungssatelliten. Auftragsvolumen 2,2 Mrd US$. Die Aktie legte gestern um rund 3,5 % zu. Nach der Bodenbildung um 121,70 US$ könnte das Hoch vom 19. September wieder in den Fokus rücken: 131,62 US$.
Ein weiterer Gewinner kommt aus dem Dienstleistungsbereich. Netflix gewann gestern über 6 %. So richtig ist kein Grund auszumachen. Vielleicht war es nur eine technische Reaktion auf zuletzt drei Tage heftigen Abverkauf. Das letzte mir vorliegende Kursziel kommt von Morgan Stanley und datiert schon von Anfang September. Es lag bei 314 US$. Angesichts der ununterbrochen Erfolgsstory der Aktie im letzten Jahr, kann also die Korrektur nicht wundern. Ist sie schon zu Ende? Ein bisschen Vorsicht kann hier vielleicht nicht schaden.
Baidu, der chinesische Suchmaschinenbetreiber gewann über 4 %. Zuletzt meldete das Unternehmen die Übernahme (59 %) der Einkaufsplattform Nuomi Holdings, Chinas drittgrößte Webseite für Gruppeneinkäufe (26. August) . Credit Suisse stufte Baidu am 26. September auf Outperform. Nach den starken Gewinnen der Vergangenheit durften Gewinnmitnahmen nicht wundern, aber insgesamt scheint Baidu weiteres Potential zu haben.
Am Freitag gibt es nur wenige Daten. Die Verbraucherpreise aus Deutschland und Spanien sind bei Veröffentlichung dieses Posts schon Geschichte. Am Nachmittag werden die kanadischen Arbeitsmarktdaten bekanntgegeben. USD/CAD überwand am Mittwoch den Widerstand bei 1,0360 und könnte jetzt Anlauf auf die 1,0470 nehmen. Gute Kanadische Daten könnten das Paar aber auch in die alte Range, die bis 1,0270 geht, zurückführen.
Außerdem veröffentlicht die Uni Michigan den Konjunkturerwartungsindex. Das war es dann für diese Woche.
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Dienstag, 1. Oktober 2013
Schickt die EZB die Märkte zur Abkühlung?
Demokraten und Republikaner werden sich schon einigen, das ist wohl die Auffassung der Märkte, mit Blick auf das Gezerre um den US-Haushalt 2014. Nachdem die Aktienmärkte am Montag mal kurz ordentlich durchgeschüttelt wurden und ordentlich zur Ader gelassen wurden, drehte sich am Dienstag das Bild und die Verluste wurden komplett wieder ausgeglichen. Wirtschaftsdaten spielten dabei eher eine untergeordnete Rolle. Man hat eher den Eindruck, dass die Marktteilnehmer nach der richtigen Antwort suchen.
Es ist auch eine verflixte Angelegenheit. Aktuell sind die Folgen des sogenannten Gouvernment Shutdown relativ übersichtlich. Die Bewohner der USA haben vor allem ein Problem, weil die Behörden geschlossen sind und die Touristen stehen an Museen, Denkmälern sowie Nationalparks vor verschlossenen Türen. Der Markt könnte die Auswirkungen zu spüren bekommen, wenn das Gouvernment Shutdown länger dauert. Dann könnte irgendwann auch die Börsenaufsicht schließen und mit ihr der wichtigste Handelsplatz der Welt, New York. Damit rechnet aber offenbar niemand, beruhigenderweise nicht mal die Politiker, denn aus Kreisen der Demokraten meldeten die Medien, dass man damit rechnet, dass die Streitigkeiten in 7 bis 10 Tagen spätestens ausgeräumt werden sein dürften.
So können die Märkte vorsichtig zum Alltag übergehen, immer mit dem Wissen, dass die nächste Politshow wartet: Spätestens am 17. Oktober muss die Schuldenobergrenzen von aktuell 16,7 Mrd. US$ angehoben werden, damit die USA ihre Zahlungen nicht ganz einstellen müssen. Dies hätte an den Märkten sicher wesentlich unerfreulichere Auswirkungen als "Gouvernment Shutdown", aber der 17. Oktober ist noch weit weg, wenn man die Gelassenheit zur Grundlage nimmt, mit der die Polit-Elite die Deadline für einen neuen Haushalt verstreichen lassen hat.
Sind die Märkte hier zu gelassen? Eindeutig nein, denn die Senatoren und Abgeordneten des Repräsentantenhauses wollen mehrheitlich im kommenden Jahr wiedergewählt werden. Man wird den Wählern also ein Ergebnis anbieten müssen. Und so wird es dann wohl auch weitergehen, in den USA und auf den Weltmärkten.
Damit können wir uns also dem Highlight des Mittwoch zuwenden. Der EZB-Rat tagt wieder einmal und trifft eine Zinsentscheidung. Die Ansichten über die Fortschritte in der Konjunkturentwicklung scheinen mehrheitlich weiter positiv zu sein, wobei ich diese aus den Reden von EZB-Ratsmitgliedern wahrgenommene Stimmungslage nur bedingt nachvollziehen kann. Gerade erst gestern enttäuschten die Einkaufsmanagerindizes und auch auf dem Arbeitsmarkt bleiben die Fortschritte sehr übersichtlich.
Trotzdem dürfte die EZB wohl eher keinen Zinsschritt vollziehen, selbst wenn sie die Konjunkturentwicklung mit Sorgen betrachten sollte. Die Risiken für die Zukunft dürften viel größer sein. Sollten die USA am 17. Oktober wirklich in die Staatspleite schlittern, wird es auf den Finanzmärkten Verwerfungen geben, denen die EZB begegnen muss. Wenn wir es nüchtern betrachten, müssen wir der Eurozone auch zugestehen, dass die konjunkturelle Entwicklung eher schwach ist, aber sich die Märkte im Euroraum doch stabilisiert haben.
Prima, möchte man da sagen, dann lassen Sie uns doch mal über eine Zinserhöhung nachdenken. Nun, Zinserhöhungen sorgen nicht gerade für Inflation, und der Verbraucherpreisindex ist in der Eurozone gerade von 1,3 auf 1,1 % gesunken. Dass die EZB also auch nur einen ganz kleinen Schritt von ihrer bisherigen Geldpolitik abweicht, dürfte sehr unwahrscheinlich sein. Dann ist doch eher eine weitere Öffnung der Geldschleusen zu erwarten.
Die entscheidende Veranstaltung wird aber wie immer die Pressekonferenz von EZB-Präsident Mario Draghi sein. Die Frage ist, welche Rhetorik der Meister des Wortes diesmal wählen wird. Wahrscheinlich ist, dass sie nicht allzu sehr von der der letzten Pressekonferenz abweichen wird. Ein weiter gestärkter Euro dürfte es der EZB kaum leichter machen, das Inflationsziel knapp unter 2 % zu erreichen. So dürfte Mario Draghi das Ziel verfolgen, die Märkte ein wenig abkühlen zu lassen. Ob es ihm gelingt, werden wir am Nachmittag live verfolgen können.
Charttechnisch sieht es für EUR/USD gar nicht mehr so rosig aus. Im Daily kann man bei 1,3585 ein Doppeltop ausmachen und es scheint, als ob das Paar durch aus Richtung 1,3460 korrigieren könnte. Darunter wäre die 1,3320 ein mögliches Ziel. Ganz ausschließen kann man aber auch die Oberseite nicht. Über der 1,36 käme das Jahreshoch um 1,3710 in den Fokus.
Ob es heute die geplanten ADP-Arbeitsmarktdaten gibt, werden wir mal sehen. Die Non Farm Payrolls kommen nach Medienberichten am Freitag höchstwahrscheinlich nicht. So bleibt aus den USA ein wichtiger Termin stehen; Ben Bernanke wird am Abend (21.30 Uhr) erklären, was er von der endlosen Haushaltsdebatte und der drohenden Zahlungsunfähigkeit seines Landes hält. Das schöne für Bernanke: Im Januar tritt der Fed-Chairman ab, also muss er auf niemanden mehr Rücksicht nehmen. Das könnte amüsant werden und für die Märkte hoch volatil.
Dann bleibt mir nur noch zu wünschen, dass Sie die richtigen Entscheidungen treffen.
Es ist auch eine verflixte Angelegenheit. Aktuell sind die Folgen des sogenannten Gouvernment Shutdown relativ übersichtlich. Die Bewohner der USA haben vor allem ein Problem, weil die Behörden geschlossen sind und die Touristen stehen an Museen, Denkmälern sowie Nationalparks vor verschlossenen Türen. Der Markt könnte die Auswirkungen zu spüren bekommen, wenn das Gouvernment Shutdown länger dauert. Dann könnte irgendwann auch die Börsenaufsicht schließen und mit ihr der wichtigste Handelsplatz der Welt, New York. Damit rechnet aber offenbar niemand, beruhigenderweise nicht mal die Politiker, denn aus Kreisen der Demokraten meldeten die Medien, dass man damit rechnet, dass die Streitigkeiten in 7 bis 10 Tagen spätestens ausgeräumt werden sein dürften.
So können die Märkte vorsichtig zum Alltag übergehen, immer mit dem Wissen, dass die nächste Politshow wartet: Spätestens am 17. Oktober muss die Schuldenobergrenzen von aktuell 16,7 Mrd. US$ angehoben werden, damit die USA ihre Zahlungen nicht ganz einstellen müssen. Dies hätte an den Märkten sicher wesentlich unerfreulichere Auswirkungen als "Gouvernment Shutdown", aber der 17. Oktober ist noch weit weg, wenn man die Gelassenheit zur Grundlage nimmt, mit der die Polit-Elite die Deadline für einen neuen Haushalt verstreichen lassen hat.
Sind die Märkte hier zu gelassen? Eindeutig nein, denn die Senatoren und Abgeordneten des Repräsentantenhauses wollen mehrheitlich im kommenden Jahr wiedergewählt werden. Man wird den Wählern also ein Ergebnis anbieten müssen. Und so wird es dann wohl auch weitergehen, in den USA und auf den Weltmärkten.
Damit können wir uns also dem Highlight des Mittwoch zuwenden. Der EZB-Rat tagt wieder einmal und trifft eine Zinsentscheidung. Die Ansichten über die Fortschritte in der Konjunkturentwicklung scheinen mehrheitlich weiter positiv zu sein, wobei ich diese aus den Reden von EZB-Ratsmitgliedern wahrgenommene Stimmungslage nur bedingt nachvollziehen kann. Gerade erst gestern enttäuschten die Einkaufsmanagerindizes und auch auf dem Arbeitsmarkt bleiben die Fortschritte sehr übersichtlich.
Trotzdem dürfte die EZB wohl eher keinen Zinsschritt vollziehen, selbst wenn sie die Konjunkturentwicklung mit Sorgen betrachten sollte. Die Risiken für die Zukunft dürften viel größer sein. Sollten die USA am 17. Oktober wirklich in die Staatspleite schlittern, wird es auf den Finanzmärkten Verwerfungen geben, denen die EZB begegnen muss. Wenn wir es nüchtern betrachten, müssen wir der Eurozone auch zugestehen, dass die konjunkturelle Entwicklung eher schwach ist, aber sich die Märkte im Euroraum doch stabilisiert haben.
Prima, möchte man da sagen, dann lassen Sie uns doch mal über eine Zinserhöhung nachdenken. Nun, Zinserhöhungen sorgen nicht gerade für Inflation, und der Verbraucherpreisindex ist in der Eurozone gerade von 1,3 auf 1,1 % gesunken. Dass die EZB also auch nur einen ganz kleinen Schritt von ihrer bisherigen Geldpolitik abweicht, dürfte sehr unwahrscheinlich sein. Dann ist doch eher eine weitere Öffnung der Geldschleusen zu erwarten.
Die entscheidende Veranstaltung wird aber wie immer die Pressekonferenz von EZB-Präsident Mario Draghi sein. Die Frage ist, welche Rhetorik der Meister des Wortes diesmal wählen wird. Wahrscheinlich ist, dass sie nicht allzu sehr von der der letzten Pressekonferenz abweichen wird. Ein weiter gestärkter Euro dürfte es der EZB kaum leichter machen, das Inflationsziel knapp unter 2 % zu erreichen. So dürfte Mario Draghi das Ziel verfolgen, die Märkte ein wenig abkühlen zu lassen. Ob es ihm gelingt, werden wir am Nachmittag live verfolgen können.
Charttechnisch sieht es für EUR/USD gar nicht mehr so rosig aus. Im Daily kann man bei 1,3585 ein Doppeltop ausmachen und es scheint, als ob das Paar durch aus Richtung 1,3460 korrigieren könnte. Darunter wäre die 1,3320 ein mögliches Ziel. Ganz ausschließen kann man aber auch die Oberseite nicht. Über der 1,36 käme das Jahreshoch um 1,3710 in den Fokus.
Ob es heute die geplanten ADP-Arbeitsmarktdaten gibt, werden wir mal sehen. Die Non Farm Payrolls kommen nach Medienberichten am Freitag höchstwahrscheinlich nicht. So bleibt aus den USA ein wichtiger Termin stehen; Ben Bernanke wird am Abend (21.30 Uhr) erklären, was er von der endlosen Haushaltsdebatte und der drohenden Zahlungsunfähigkeit seines Landes hält. Das schöne für Bernanke: Im Januar tritt der Fed-Chairman ab, also muss er auf niemanden mehr Rücksicht nehmen. Das könnte amüsant werden und für die Märkte hoch volatil.
Dann bleibt mir nur noch zu wünschen, dass Sie die richtigen Entscheidungen treffen.
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Donnerstag, 26. September 2013
Die Märkte treten auf der Stelle
So wirklich entscheiden können sich die Märkte aktuell nicht. Scheinbar fehlt der Wille weiter gen Norden zu laufen, aber auch der Weg nach Süden scheint aktuell nicht sonderlich anzuziehen. Die Daten geben meist auch keine richtigen Impulse.
Gestern gab es zwar vom Arbeitsmarkt keine so schlechten Nachrichten. Die Erstanträge aus Arbeitslosenhilfe fielen auf 305.000 und zeugen davon, dass der US-Arbeitsmarkt scheinbar doch eine gewisse Stärke gewinnt. Auf der anderen Seite ist der Immobilienmarkt, der erneut enttäuschte. Die schwebenden Hausverkäufe schrumpften erneut um 1,6 % und damit den dritten Monat in Folge. Das US-BIP blieb zwar leicht unter den Erwartungen aber bestätigte wenigstens die letzte Vorablesung.
So handelt der EUR/USD weiter um 1,35 - mal ein paar Pips darüber und mal darunter. Übergeordnet kann man eine Range zwischen 1,3450 und 1,3570 ausmachen. Übergeordnet findet sich Unterstützung bei 1,34 und Widerstand bei 1,36.
Die ganz großen Impulsgeber bleiben am Freitag aus. Aber ein paar Termine könnten wenigstens für Bewegung innerhalb der Range sorgen. Schon vor Erscheinen dieses Posts erscheint das BIP für Frankreich, dass wahrscheinlich nicht allzu große Überraschungen bringen dürfte, denn die prognostizierten 0,5 % stammen schon aus der Vorabveröffentlichung. Nach zwei mageren Quartalen endlich wieder ein Wirtschaftswachstum. Auch die französischen Konsumausgaben sollen nach den Prognosen wieder steigen. Die +0,4 % wären zumindest mal ein Hoffnungsschimmer.
11 Uhr spricht EZB-Präsident Mario Draghi und wird sicher kaum das Ende der lockeren Geldpolitik der europäischen Notenbank bekanntgeben. Am wahrscheinlichsten ist, dass Draghi die bekannten Positionen kundtut. Die Zinsen bleiben noch lange unten und die EZB wird die Banken mit billigem Geld versorgen, sollte dies nötig sein. 14 Uhr liefern dann wahrscheinlich die deutschen Verbraucherpreise die Bestätigung, dass diese Politik in Ordnung ist.
Auch in den USA wird der Preisdruck wohl niedrig bleiben. Ein Indikator ist der PCE-Preisindex, der heute veröffentlicht wird. Die Fed kann so weiter Liquidität in den Markt pumpen. Besonders der Immobilienmarkt zeigt ja, wie notwendig dies ist. Durch die Ankündigung, die Anleihekäufe zu reduzieren, hatten sich die Hypothekenzinsen deutlich erhöht. Bis heute sind die Zinsen deutlich höher als vor der Pressekonferenz von Ben Bernanke im Juni. Außerdem lohnt zum Wochenausklang noch ein Blick auf die Konjunkturerwartungen der Universität Michigan.
Ebenfalls unter Druck geriet GBP/USD. Das Britische BIP enttäuschte und ließ Cable um 70 Pips fallen. Eine wirklich neue Situation gibt es aber auch hier nicht. Das Paar bleibt in der Range zwischen 1,5960 und 1,6160. Aber ähnlich wie beim EUR/USD sieht es im GBP/USD ein wenig nach Topbildung aus. Das Paar könnte bei Bruch der 1,5960 bei 1,5885 Unterstützung finden.
Die Schweiz hat heute Morgen ihr KOF Konjunkturbarometer veröffentlicht. Ich habe mal auf den EUR/CHF-Chart geschaut, der recht spannend aussieht. Das Paar befand sich gestern Abend, als dieser Post entstand, im Kampf mit der 1,2275. Hält die Unterstützung oder muss die Schweizer Nationalbank wieder zu Stützungsmaßnahmen greifen? Als Widerstand fungierte zuletzt bei 1,2305, der Druck auf das Paar scheint also doch recht hoch zu sein.
Auf der Unterseite gibt es dann bei 1,2215/00 weitere Unterstützung.
Gestern gab es zwar vom Arbeitsmarkt keine so schlechten Nachrichten. Die Erstanträge aus Arbeitslosenhilfe fielen auf 305.000 und zeugen davon, dass der US-Arbeitsmarkt scheinbar doch eine gewisse Stärke gewinnt. Auf der anderen Seite ist der Immobilienmarkt, der erneut enttäuschte. Die schwebenden Hausverkäufe schrumpften erneut um 1,6 % und damit den dritten Monat in Folge. Das US-BIP blieb zwar leicht unter den Erwartungen aber bestätigte wenigstens die letzte Vorablesung.
So handelt der EUR/USD weiter um 1,35 - mal ein paar Pips darüber und mal darunter. Übergeordnet kann man eine Range zwischen 1,3450 und 1,3570 ausmachen. Übergeordnet findet sich Unterstützung bei 1,34 und Widerstand bei 1,36.
Die ganz großen Impulsgeber bleiben am Freitag aus. Aber ein paar Termine könnten wenigstens für Bewegung innerhalb der Range sorgen. Schon vor Erscheinen dieses Posts erscheint das BIP für Frankreich, dass wahrscheinlich nicht allzu große Überraschungen bringen dürfte, denn die prognostizierten 0,5 % stammen schon aus der Vorabveröffentlichung. Nach zwei mageren Quartalen endlich wieder ein Wirtschaftswachstum. Auch die französischen Konsumausgaben sollen nach den Prognosen wieder steigen. Die +0,4 % wären zumindest mal ein Hoffnungsschimmer.
11 Uhr spricht EZB-Präsident Mario Draghi und wird sicher kaum das Ende der lockeren Geldpolitik der europäischen Notenbank bekanntgeben. Am wahrscheinlichsten ist, dass Draghi die bekannten Positionen kundtut. Die Zinsen bleiben noch lange unten und die EZB wird die Banken mit billigem Geld versorgen, sollte dies nötig sein. 14 Uhr liefern dann wahrscheinlich die deutschen Verbraucherpreise die Bestätigung, dass diese Politik in Ordnung ist.
Auch in den USA wird der Preisdruck wohl niedrig bleiben. Ein Indikator ist der PCE-Preisindex, der heute veröffentlicht wird. Die Fed kann so weiter Liquidität in den Markt pumpen. Besonders der Immobilienmarkt zeigt ja, wie notwendig dies ist. Durch die Ankündigung, die Anleihekäufe zu reduzieren, hatten sich die Hypothekenzinsen deutlich erhöht. Bis heute sind die Zinsen deutlich höher als vor der Pressekonferenz von Ben Bernanke im Juni. Außerdem lohnt zum Wochenausklang noch ein Blick auf die Konjunkturerwartungen der Universität Michigan.
Ebenfalls unter Druck geriet GBP/USD. Das Britische BIP enttäuschte und ließ Cable um 70 Pips fallen. Eine wirklich neue Situation gibt es aber auch hier nicht. Das Paar bleibt in der Range zwischen 1,5960 und 1,6160. Aber ähnlich wie beim EUR/USD sieht es im GBP/USD ein wenig nach Topbildung aus. Das Paar könnte bei Bruch der 1,5960 bei 1,5885 Unterstützung finden.
Die Schweiz hat heute Morgen ihr KOF Konjunkturbarometer veröffentlicht. Ich habe mal auf den EUR/CHF-Chart geschaut, der recht spannend aussieht. Das Paar befand sich gestern Abend, als dieser Post entstand, im Kampf mit der 1,2275. Hält die Unterstützung oder muss die Schweizer Nationalbank wieder zu Stützungsmaßnahmen greifen? Als Widerstand fungierte zuletzt bei 1,2305, der Druck auf das Paar scheint also doch recht hoch zu sein.
Auf der Unterseite gibt es dann bei 1,2215/00 weitere Unterstützung.
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