Behutsame Fed sorgt für Erleichterung

Die Fed-Mitglieder sind sich bei der letzten FOMC-Sitzung noch nicht einig gewesen, ob man im Dezember die Zinsen anheben sollte, aber die Wahrscheinlichkeit dürfte hoch sein. Insgesamt sehen die Fed-Mitglieder die Risiken schwinden, aber einige sind weiter besorgt, dass die Inflation nicht anzieht. Wie gestern im Video gezeigt, kann dies aber schnell geschehen, eventuell aber erst nach dem 16. Dezember. Die Zinswende im Dezember dürfte aber wohl wahrscheinlich bleiben. Zu Erleichterung an den Märkten führte wohl, dass sich aus dem Fed-Protokoll Behutsamkeit bei der Zinserhöhung herauslesen ließ. Auch spätere Zinsschritte werden genau geprüft. Auch eine Korrektur und die Fortsetzung der Nullzinspolitik ist bei eine Schock an den Finanzmärkten denkbar. Das beruhigt. Die asiatischen Märkte legten ordentlich zu, auch in Japan, obwohl die Bank of Japan ihre Geldpolitik unverändert ließ.

USD/JPY gab leicht nach, bleibt aber weiter über 123 und damit im Bereich des nächsten Widerstands bei 123,60.

Der Dax startet ebenfalls freundlich und ist gerade am zweiten von drei Widerständen zu sehen. Ungefähr bei 11.100 verläuft der Abwärtstrend, dessen Bruch die Flagge nach oben auflösen würde und den Weg für eine Fortsetzung der Rally frei machen würde. Generell verfestigt sich der Eindruck, dass die Zinserhöhung durch die Fed weitgehend ihren Schrecken verloren hat.

EUR/USD startet in der Nacht eine Erholungsrally, kam aber nur bis knapp über 1,07. Insgesamt bleibt das Paar unter Druck. Die 1,0461 sollte im Fokus bleiben.

An Daten stechen heute die Einzelhandelsumsätze aus UK (10.30 Uhr) und der Philly Fed Herstellungsindex (16 Uhr) hervor.

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Mehrheit der FOMC-Mitglieder erwarten Zinserhöhung im Dezember

Eine Mehrheit der FOMC-Mitglieder erwarten eine Zinserhöhung der Fed für Dezember. Sicher scheinen sie sich aber nicht zu sein. So sehen die meisten Mitglieder weiterhin die schwache Inflation als problematisch an und sind skeptisch, ob sich die Daten bis zum 16. Dezember 2015 wirklich nachhaltig entwickeln.

Einige Mitglieder sahen den Wortlaut des Statements für problematisch, weil es zu eindeutig eine Zinserhöhung angezeigt hätte. Zufrieden zeigte sich der FOMC mit dem Arbeitsmarkt. Auch die globalen Risiken hätten abgenommen und wären nun ausgewogen.

Insgesamt also dürfte die Fed schon Richtung Zinserhöhung unterwegs sein. Eine Hintertür, die Zinswende doch noch einmal zu verschieben, ließen sich die FOMC-Mitglieder aber offen.

Die Händler an den Börsen nahmen die Nachrichten gelassen auf. Die Charts aus meinem Video vom frühen Abend bleiben aktuell:

Vor Fed-Protokoll: Märkte verhalten optimistisch

Vor Veröffentlichung des FOMC-Sitzungsprotokolls präsentierten sich die Aktienmärkte optimistisch. Der Dollar legte zu. Unter Druck kam Rohöl. Der Tag im Video:

Terrorgefahr ohne Auswirkungen auf die Märkte

Uneinheitlich gingen die asiatischen Märkte aus dem Handel. Dabei hat die Nachricht, dass zwei Air France-Maschinen nach ihrem Start aus den USA umgeleitet wurden, gegen Ende des Handels die Kurs leicht nachgeben lassen. In China war der Handel von Richtungslosigkeit geprägt.

Wie stark die erhöhte Terror in Europa die Börsen beeinflusst, ist genauso schwer einzuschätzen, wie das Ausmaß dessen, das uns noch erwartet. Es ist zu befürchten, dass der sogenannte Islamische Staat, den Krieg und den Terror mit zunehmenden Geländeverlusten im Nahen Osten nach Europa und in die USA tragen wird. Es wird auch auf die Zivilgesellschaft ankommen, nicht nach den einfachen Lösungen zu suchen. Ein Ausgrenzen der Moslems aus der Gesellschaft würde die Bereitschaft dann eben den Ausweg in Gewalt zu suchen verstärken. DEN ISLAM gibt es genauso wenig wie DAS CHRISTENTUM. Es gibt nur viele friedliebende Menschen und einige Verbrecher.

Es gibt in allen Religionen vor allem die Botschaft, Gutes zu tun. Auch unsere Gesellschaft muss mehr dafür tun, JEDEM Menschen, welcher bei uns lebt eine Perspektive für sein Leben zu geben. Gerade um Menschen, denen es nicht so gut geht, müssen wir helfen, damit sie nicht irgendwelchen Rattenfängern auf den Leim gehen. Das gilt nicht nur für Kriminelle, welche im Namen Allahs morden. Es gibt auch genügenden "abendländische" Organisationen, für die Gutmenschentum ein Verbrechen ist und das Anzünden von Flüchtlingsheimen bedauerlich, aber zu rechtfertigen ist. Auch an diesen Rand unserer Gesellschaft verlieren wir viele Menschen. Europa zerlegt sich darüberhinaus gerade selbst, völlig ohne Not. Ein Europa ohne Grenzen, ein gemeinsamer Wirtschaftsraum ist eigentlich ein großes Geschenk. Wenn es gelingen würde, auch die Lebensverhältnisse und die sozialen Standards anzugleichen, wäre dies eine große Sache. Nationalismus und Kleingeist wird in die Sackgasse führen und die Lebensverhältnisse in Europa verschlechtern sowie die Rolle Europas in der Welt bedeutungslos machen.

Vielleicht würde die Terrorgefahr wieder sinken, aber auch der Wohlstand würde deutlich zurückgehen, was neue Konflikte entstehen lassen könnte. Unser Kontinent ist zu dicht bevölkert, um Probleme in die Wüste zu schicken. Wir können auch den Islam nicht einfach mal ablehnen, denn der Islam ist mitten unter uns. Die Attentäter in Paris waren hauptsächlich europäische Staatsbürger, die wir aus unserer Gesellschaft verloren haben. Das darf uns nicht passieren. Das schafft man aber nicht durch Ausgrenzung und Hass.

Eine besondere Bedeutung kommt hier aber schon den Vertretern des muslimischen Glaubens zu. Es ist meiner Ansicht nach nicht so wichtig, sich täglich vom Terror im Namen ihrer Religion zu distanzieren. Wichtiger ist, dass man Menschen, die sich aus der Gemeinschaft zurückziehen, nicht sich selbst überlässt. Wenn Moslems sagen, dies sei eine Aufgabe der gesamten Gesellschaft, dann haben sie Recht. Mit Ablehnung und Ausgrenzung schaffen wir noch mehr Terroristen.

Auch die Staatengemeinschaft muss darüber nachdenken, ob der Umgang mit dem Terror richtig ist. Ist wirklich richtig, Terror durch Bombardements zu bekämpfen? Schafft man damit nicht immer neues Leid und neue Terroristen. Die Vergangenheit zeigt dies. Ob der sogenannte Islamische Staat noch friedlich zu stoppen ist? Wohl eher nicht. Aber haben wir eigentlich diesmal eine Lösung für die Zeit nach dem Bürgerkrieg in Syrien, der längst ein internationaler Stellvertreterkrieg ist?

Wenn die Linke sagt, dass die "Kriege gegen den Terror" neue und vor allem mehr Terroristen "produziert" hat, hat sie recht. In erster Linie hat jede Einmischung und Kriegshandlung im Nahen und Mittleren Osten zu Chaos und Anarchie geführt, welche sich nun langsam auch ihren Weg nach Europa sucht. Der Westen hat schon immer oppositionelle Gruppen mit Geld versorgt. Das Ziel war ungeliebte Despoten zu beseitigen. Nie hat man sich danach wirklich ausreichend darüber einen Kopf gemacht, ob die unterstützten Gruppen wirklich für ein besseres Leben oder nicht nur für eine andere Art von Diktatur stehen.

Im Syrien Assads gab es keine Meinungsfreiheit. Wer gegen den Staat war, musste mit schlimmen Repressalien rechnen. Aber rechtfertigt das, sich von Außen einzumischen und eine angeblich gemäßigte islamische Gruppe, die sich Freie Syrische Armee nennt, zu unterstützen? Unter Assad gab es eine weitgehende Religionsfreiheit. Ich fürchte, dies wird es im Syrien nach Assad in dieser Form nicht mehr geben. Auch im Irak, in Libyen oder in Afghanistan hat der Westen mit seiner Politik religiöse Konflikte nicht beseitigt, sondern eher aufbrechen lassen oder verschärft. Den Anfang hat die Bush-Administration im Irak gemacht, als die USA im Namen Gottes unterwegs waren...

Selbst wenn wir uns alle besinnen und auf Fremde zu gehen, sie in unserer Gesellschaft aufnehmen (dazu gibt es keine Alternative, würde unsere Kanzlerin sagen - in diesem Falle zurecht), wird es viele Jahre dauern, bis wir Menschen aus den Klauen der Schwerkriminellen wieder befreien. Es ist sogar zu befürchten, dass wir in der Zukunft eher Tendenzen sehen werden, Menschen noch mehr auszugrenzen. Wenn ich mir vorstelle, dass Marie Le Pen eine Chance hat französische Staatspräsidentin zu werden, habe ich die Sorge, dass wir bald noch mehr Terror erleben werden. Die Nationalisten haben keine Lösung. Man kann nicht die Moslems alle nach Arabien schicken. Viele von ihnen sind französische, belgische, aber auch deutsche Staatsbürger. Wir müssen mit Ihnen gemeinsam ein friedliches Zusammenleben und den Respekt voreinander organisieren. Sonst wird es ungemütlich in Europa.

Die Wirtschaft wird erst einmal von den Anschlägen eher wenig beeinflusst sein. Die Börsen werden insgesamt also auch heute eher entspannt reagieren. Niemand weiß aber, ob dies, wenn sich die Serie an Bedrohungen und Anschlägen fortsetzt, so bleibt. Die Zeit ist unsicher und das darf man bei seinem Investment durchaus berücksichtigen. Nicht angstvoll agieren, aber möglichst breit streuen. Auch der so gescholtene sichere Hafen Gold könnte eine Überlegung sein. Nicht für die schnellen Gewinne, aber um bei einem Crash ein Investment zu haben, dass einen guten Neustart ermöglicht. Denn eins ist auch klar. Die Welt wird sich weiterdrehen. Egal, wie viele Kriminelle auf ihr herumtrampeln.

Der Dax startete heute gut behauptet bei rund 10.900 Punkten. Nächstes Ziel könnte bei 11.060 Punkten liegen. Auf der Unterseite gibt es um 10.660 Punkten Unterstützung. Impulse sind heute Mangelware. 14.30 Uhr werden die Baugenehmigungen und Baubeginne in den USA veröffentlicht.

EUR/USD hat zunächst bei 1,0630 einen Boden gebildet. Entwarnung dürfte dies aber noch nicht sein. Wir bleiben im übergeordneten Abwärtstrend. Eine Ausweitung der lockeren Geldpolitik der EZB ist möglich. Ein Test des bisherigen Jahrestiefs bei 1,0461 muss weiter eingeplant werden. Übrigens, ein steigender Euro wäre für die Dax-Bullen nicht so gut.

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Börsen TV: Inflation bleibt vorerst im Keller

Die Verbraucherpreisindizes zeigen weiter wenig Dynamik. Das könnte sich aber bald ändern. Der Tag im Überblick:

Bricht die EU auseinander?

In der Flüchtlingskrise kocht jedes europäische Land ihr eigenes Süppchen. Hilfe für die Staaten mit EU-Außengrenzen ist seit Jahren Fehlanzeige. In Großbritannien gibt es seit Jahren eine immer stärker werdende Allianz für einen Austritt aus der EU. In Frankreich hat Marie Le Pen Chancen, bald Präsidentin zu werden. In Griechenland hat die Eurozone so ziemlich komplett versagt. Und nun gibt es eine neue Hiobsbotschaft. In Finnland gibt es ein Volksbegehren für den Austritt aus der Eurozone. Eine gute Idee geht langsam vor die Hunde. Weil der etablierten Politik die Argumente fehlen, kommen immer mehr Europa-Feinde mit populistischen schnellen Lösungen aus ihren Löchern und gewinnen die Meinungs-Oberhand, zumindest am modernen Stammtisch, den sozialen Netzwerken.

EUR/USD startet dann auch gleich wieder unter Druck, wobei dies wohl weniger an Finnland liegt, denn auch andere Währungen verlieren gegen den US-Dollar. Der Dollar-Index legte in der vergangenen Nacht deutlich zu.

EUR//USD rutschte unter die 1,0660, noch nicht nachhaltig, aber weitere Verluste auf 1,0461 sind nicht unwahrscheinlich.

Der stärkere Dollar hat die asiatischen Aktienmärkte erfreut, welche außer in Shanghai zulegten. In Australien konnte man sich außerdem über eine dovishe Reservebank freuen. Angesichts der niedrigen Inflation hat man sich dort weitere Zinssenkungen offengehlaten. Das Ziel von AUD/USD könnte damit bei wieder Richtung 0,70 gehen. Die Gewinne aus der kürzlichen Erholung sind nach dieser Nacht komplett abgegeben.

Der Dax startet im Vergleich zum Schlusskurs des Future gestern Abend fast unverändert. Wir sind immerhin aus dem Abwärtstrend ausgebrochen. Ein fallender Euro könnte heute den Dax weiter stützen. Allerdings sind die ZEW-Konjunkturerwartungen 11 Uhr zu beachten.

Außerdem heute Verbraucherrpreise aus Grßbritannien (10.30 Uhr) und den USA (14.30). Unternehmensberichte gibt es u. a. von Home Depot und Wal-Markt.

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Börsen TV: Märkte nur kurz beeindruckt

Die wichtigste Botschaft der Finanzmärkte war eine klare Absage an die Ziele der Terroristen. Panik und Angst blieben weltweit aus. An Wirtschaftsnachrichten war eher Ernüchterndes zur Kenntnis zu nehmen.

Märkte kehren schnell zur Normalität zurück

Nach dem ersten Schock-Reflex ist der Markt am Vormittag recht schnell wieder zur Normalität übergegangen. 

Der Dax hat nach anfänglichen Verlusten die Komfortzone über 10.680 Punkten zurückerobert, bleibt aber unter der Abwärtstrendlinie, was zur Vorsicht mahnt. Es ist nicht sicher, ob die Amerikaner am Nachmittag sehr optimistisch ins Rennen gehen. Dies wird weniger mit den Ereignissen vom freitag als viel mehr mit der Tatsache, dass die Zinswende durch die Fed wohl nicht mehr verschoben wird. Ein Test des Bereiches um 10.370 Punkte bleibt somit durchaus denkbar.

Ein wichtiger Impuls könnte dabei die NY Empire State Herstellungsaktivität sein, welche von der Fed new York 14.30 Uhr veröffentlicht wird. Die bisherigen Daten sind eher nicht für Freudensprünge geeignet, es sei denn, man hofft, dass die Bank of Japan oder die japanische Regierung bald das nächste Konjunkturprogramm auflegt. Japan ist wieder tief in die Rezession gerutscht und man muss fragen, was die bisherigen Maßnahmen eigentlich gebracht haben. Daraus resultiert dann eigentlich die Frage, was eigentlich zukünftige Maßnahmen bringen sollen. Wenn die Märkte diese Frage dann irgendwann mit "eben" beantworten, dürfte die schwierige Konjunkturlage in vielen Wirtschaftsregionen der Welt auch an der Börse abgebildet werden. So weit scheint es aktuell aber nocht nicht zu sein.

Der Verbraucherpreisindex lag mit 0,1 % im Vergleich zum Vorjahr knapp über den Erwartungen. Der Kern-VPI überzeugte mit 1,1 %. Nicht zu übersehen ist natürlich, dass das Ziel der EZB (knapp 2 %) weiterhin deutlich verfehlt wird.

EUR/USD seitwärts über der 1,0700/0660.

Risk off nach den Anschlägen von Paris

Nach den unfassbar feigen und hinterhältigen Terroranschlägen in Paris hat Frankreich Stellungen des Islamischen Staates bombardiert. Staatpräsident François Hollande hat den Ausnahmezustand über Frankreich auf drei Monate verlängert. Am Rande des G20-Gipfels in der Türkei haben sich die USA und Russland offenbar in der Syrienpolitik angenähert. Barack Obama und Wladimir Putin waren sich einig, dass es einen politischen, von der UNO moderiertem Prozess geben muss. Entscheidend dafür würde ein Waffenstillstand zwischen den Konfliktparteien und ein Dialog zwischen Opposition und der Regierung Assad, um einen Übergang zu erreichen, den das syrische Volk gestalten soll. Wie das angesichts der vielen verschiedenen Parteien mit vielen verschiedenen Interessen und sehr unterschiedlicher Radikalisierung geschehen soll, ist dabei noch völlig offen.

Die asiatischen Märkte haben meist nachgegeben. Nur der Index in Shanghai schaffte es, die Weltpolitik weitgehend vor der Tür zu lassen und handelte leicht im Plus. Wirtschaftsdaten spielten keine Rolle. Im Neuseehland ist die Kernrate der Einzelhandelsumsätze in Q3 nur um 1,0 % gestiegen. 1,4 % wurden erwartet. Das japanische BIP schrumpfte in Q3 um 0,2 %, erwartet -0,1 %. Ganz düster sieht es im Vergleich zum Vorjahr aus: -0,8 %. Da darf man Zweifel an der Wirtschaftspolitik der Regierung Abe und der Geldpolitik der Bank of Japan haben. Der Nikkei reagiert im Kontext anderer großer asiatischer Indizes.

Die Verluste in der Nacht sind auch im S&P 500 sichtbar, der moderat nachgab und einen Teil der Verluste bereits kompensiert hat.

Deutlich zulegen konnte die Krisenwährung Gold.

Rohöl (WIT) konnte kaum profitieren.

Der Dax-Future startet 0,8 im Minus. Konnte nach dem ersten Abverkauf einen Teil der Verluste aber wieder kompensieren.

EUR/USD hat das Gap aus der Nacht bereits wieder fast geschlossen.

Nach den Anschlägen von Paris wird dieser Montag sehr wahrscheinlich kein normaler Börsentag. An Terminen gibt es heute die Verbraucherpreise aus der Eurozone (11 Uhr) und einer Red von Mario Draghi (11.15 Uhr). Am Nachmittag ist die NY Empire State Herstellungsaktivität der herausragende Termine. Ob diese Termine heute wirklich die Börsianer interessieren, ist eher zweifelhaft. Große Panik ist an der Börse nicht ausgebrochen. Eine gewisse Unsicherheit wird aber wohl über den Tag anhalten. jetzt Trends zu bestimmen, macht keinen Sinn. Jeder normal denke Mensch dürfte sich dem Geschehen heute eher mit einem flauen Gefühl im Bauch nähern. Große Risikofreude ist also eher nicht zu erwarten.

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Börsen TV - Verbraucher schicken Märkte in den Keller

Auch heute spielten die Märkte eher die Zinserhöhungskarte. Land unter ist an den Märkten aber nicht, wie der Dow Jones zeigt. Eine Jahresendrallye ist immer noch möglich - wahrscheinlich nach der Zinserhöhung.