Der Mittwoch steht im Zeichen des FOMC. Der Geldpolitische Ausschuss der Fed feiert den Abschied von Ben Bernanke. Nein, dazu haben die Mitglieder sicher keine Zeit, denn die Märkte erwarten von der Fed, dass sie die zuletzt ordentlich durchgeschüttelten Märkte wieder beruhigt. Das gelang aber schon am Dienstag, nachdem Notenbanken aus den Schwellenländern eingriffen bzw. ankündigten einzugreifen.
Eurozone-Nordamerika von Berufstouri
Auch die anderen Währungsgebiete werden natürlich unter dem Eindruck des FOMC-Entscheides handeln. Interessant könnte es werden, wenn mittags Mark Carney von der Bank of England redet. Zuletzt gab es die Meldung, dass die Bank of England auch die Zinsen nicht anheben wird, wenn die Arbeitslosenquote demnächst auf 7,0 % fällt. Eventuell könnte ein Niedrigzinsversprechen Cable unter Druck setzen. Wobei eine Dollar-Stärkung ohne hin eine interessante Option im Vorfeld der FOMC-Entscheidung sein dürfte.
Großbritannien-Ozeanien-Asien-Schweiz von Berufstouri
Der Ölpreis konnte dank der Hoffnung einer Entspannung an den Finanzmärkten der Schwellenländer weiter zulegen. Die spannende Frage ist, was nach der FOMC-Sitzung passiert.
Durch die etwas bessere Stimmung kamen Gold und Silber wieder unter Druck. Unter den Aktien wurde Apple richtig abgestraft.
Rohstoffe-Aktien von Berufstouri
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Dienstag, 28. Januar 2014
Freitag, 24. Januar 2014
Die Notenbankpolitik wird ad absurdum geführt
An einem nachrichtenlosen Tag ging die blanke Angst um. Die Aktienmärkte verloren den Halt. Es könnte erst der Anfang gewesen sein.
Rückblick 24. Januar Eurozone-Nordamerika von Berufstouri
PS: Am besten Video mit 1080p anschauen.
Die Märkte suchen die sicheren Häfen. Yen und Schweizer Franken sind die Gewinner. Pfund Sterling verliert an Interesse. Mark Carney schließt eine baldige Zinserhöhung in UK aus.
Großbritannien-Ozeanien-Asien-Schweiz von Berufstouri
Auch Gold wird als sicherer Hafen gesucht, ist charttechnisch aber weiter angeschlagen. Wer in Bitcoins als Krisenwährung sieht, ist vielleicht auf dem Holzweg:
Markt am 24. Januar Rohstoffe-Aktien von Berufstouri
Rückblick 24. Januar Eurozone-Nordamerika von Berufstouri
PS: Am besten Video mit 1080p anschauen.
Die Märkte suchen die sicheren Häfen. Yen und Schweizer Franken sind die Gewinner. Pfund Sterling verliert an Interesse. Mark Carney schließt eine baldige Zinserhöhung in UK aus.
Großbritannien-Ozeanien-Asien-Schweiz von Berufstouri
Auch Gold wird als sicherer Hafen gesucht, ist charttechnisch aber weiter angeschlagen. Wer in Bitcoins als Krisenwährung sieht, ist vielleicht auf dem Holzweg:
Markt am 24. Januar Rohstoffe-Aktien von Berufstouri
Sonntag, 8. Dezember 2013
Die Handelswoche 8. bis 14. Dezember 2013
Die ganz großen Termine gibt es in der neuen Handelswoche nicht, aber ganz langweilig wird es nicht.
Eurozone
Jusos lehnen Koalitionsvertrag ab
Montag: Deutsche Industrieproduktion (12 Uhr) 0,8 nach -0,9 %
Dienstag: Rede Mario Draghi in Rom
Nordamerika
Montag: Redemarathon bei der Fed:
18:30 Richmond Fed Lacker in Charlotte (Non FOMC)
19:05 St. Louis Fed Bullard in St. Louis (stimmber.)
20:15 Dallas Fed Fisher in Chicago (nicht stimmber.)
Donnerstag: Einzelhandelsumsätze
Freitag: Erzeugerpreise
United Kingdom
Montag: 18:15 BoE Mark Carney spricht
Dienstag: Industrieproduktion
Asien
Chinas Handelsbilanz: 33,8 Mrd CNY (21,7 nach 31,1 Mrd.)
Exporte 12,7 % (7,1 nach 5.6 %)
Montag:
0:50 japanisches BIP Q3 erw. 0,4 % nach 0,5 %
0:50 Leistungbilanz
2:30 chinesische Verbraucher- und Erzeugerpreise
Ozeanien
Mittwoch: Zinsentscheidung in Neuseeland (21 Uhr)
Donnerstag: Arbeitsmarktdaten Australien (1:30 Uhr)
Schweiz
Montag:
7:45 Uhr Arbeitslosenquote
9:15 Uhr Einzelhandelsumsätze
Meine Analysen sind kleine Handelsempfehlung.
Eurozone
Jusos lehnen Koalitionsvertrag ab
Montag: Deutsche Industrieproduktion (12 Uhr) 0,8 nach -0,9 %
Dienstag: Rede Mario Draghi in Rom
Nordamerika
Montag: Redemarathon bei der Fed:
18:30 Richmond Fed Lacker in Charlotte (Non FOMC)
19:05 St. Louis Fed Bullard in St. Louis (stimmber.)
20:15 Dallas Fed Fisher in Chicago (nicht stimmber.)
Donnerstag: Einzelhandelsumsätze
Freitag: Erzeugerpreise
United Kingdom
Montag: 18:15 BoE Mark Carney spricht
Dienstag: Industrieproduktion
Asien
Chinas Handelsbilanz: 33,8 Mrd CNY (21,7 nach 31,1 Mrd.)
Exporte 12,7 % (7,1 nach 5.6 %)
Montag:
0:50 japanisches BIP Q3 erw. 0,4 % nach 0,5 %
0:50 Leistungbilanz
2:30 chinesische Verbraucher- und Erzeugerpreise
Ozeanien
Mittwoch: Zinsentscheidung in Neuseeland (21 Uhr)
Donnerstag: Arbeitsmarktdaten Australien (1:30 Uhr)
Schweiz
Montag:
7:45 Uhr Arbeitslosenquote
9:15 Uhr Einzelhandelsumsätze
Meine Analysen sind kleine Handelsempfehlung.
Donnerstag, 18. Juli 2013
Die Katze bleibt im Sack
Was soll ich sagen, Ben Bernanke ist sogar überraschend, wenn er nicht überrascht. Was haben alle auf den Termin vor dem US-Kongress hingefiebert. Diesmal, ja diesmal wird er die Katze aus dem Sack lassen. Denkste! Selten hat jemand so schön um den heißen Brei geredet. Ben Bernanke hatte sich wirklich bestens auf sein Publikum eingestellt und hat eine Rede gehalten und nichts gesagt, na gut, fast nichts. Immerhin hat der den Politikern die Leviten gelesen und die überzogene Fiskalpolitik angeprangert. Ansonsten hat sich der alte Fuchs nicht aus der Reserve locken lassen. Ausstieg aus den Maßnahmen? Oder wenigstens ein Einstieg aus dem Ausstieg aus den Anleihekäufen? Also entweder der Fed-Chairman hat sich diese Aussage für die Zugabe des Frage-Antwort-Spiels im Kongress aufgehoben (die Anhörung geht am Donnerstag weiter) oder die Katze bleibt halt im Sack.
Dann werden wir uns also doch wieder auf Daten, Termine und Aussagen konzentrieren müssen und mal endlich wieder zur Realität zurückkehren. Auf Dauer ist Trading keine Veranstaltung, bei der man auf den Megahit wartet.
Am Mittwoch enttäuschten weitgehend unbeachtet von den Märkten (die ließen sich ja gerade von ben Bernanke enttäuschen) die Zahlen vom US-Wohnungsbau. Die Wohnungsbaubeginne waren mit 836.000 der schlechtesten schlechteste Wert seit September 2012. Der Wert lag gleich 13 % unter dem erwarteten Wert. Die Baugenehmigungen fielen ebenfalls alles andere als erfreulich aus, knapp 10 % Minus um Vergleich zur Prognose.
Sicher sind in den USA einige Anzeichen zu erkennen, dass die sich Konjunktur langsam erholt, aber es gibt auch immer wieder Rückschläge. Kein Wunder, dass sich Ben Bernanke nicht festlegen möchte und die Karten lieber fest in der Hand hält.
Im Schatten dieses Events beschloss die Bank of Canada, ihre Zinsen unverändert zu belassen. Die Bank hat für einen Tag für 700 Mio. CAD Sicherheiten gekauft, was die Märkte nicht wirklich bewegt hat.
Großbritannien überraschte am Mittwoch mit erstaunlich guten Arbeitsmarktdaten und mit einem sehr interessanten MPC-Versammlungsprotokoll. Der neue Gouverneur Mark Carney hat alle Mitglieder zu einer Linie gebracht und schaffte es tatsächlich, die geldpolitischen Entscheidungen einstimmig zu beschließen. Das ist seinem Vorgänger Mervyn King zuletzt nicht gelungen. Der Ex-Gouverneur hatte aber auch eine andere Vorstellung von Geldpolitik. Marktflutung hieß ein Zauberwort, dass am Ende immer weniger MPC-Mitglieder hören wollten. Und so hatte King am Ende nicht einmal mehr im eigenen Haus eine Mehrheit.
Mark Carney hat offenbar eine andere Vorstellung von Geldpolitik. Zwar ist der MPC durchaus für weitere Anleihekäufe offen, aber man meint, dass zunächst andere Faktoren genutzt werden müssen. Es war ein klares Zeichen an Schatzkanzler George Osborne und seine Fiskalpolitik. Konjunktur-Förderung kann eben nicht nur Aufgabe der Währungshüter sein. Man darf gespannt sein, ob dieses Zusammenspiel zwischen Notenbank und Politik, das Mark Carney offenbar vorschwebt, funktioniert. Vorschuss-Lorbeeren gab es schon mal, GBP/USD legte am Mittwoch 100 Pips zu.
Auch am Donnerstag werden Nachrichten von der Insel unsere Aufmerksamkeit verlangen. Die Einzelhandelsumsätze werden gemeldet und werden wahrscheinlich klar machen, wie viel Arbeit noch vor den Protagonisten liegt. Die Einzelhandelsumsätze werden nach den Prognosen schrumpfen, was nicht unbedingt für eine gute Stimmung unter den Verbrauchern spricht.
Ein anderes Land aus Europa macht gerade wieder richtige Horror-Schlagzeilen: Spanien. Die Verbindlichkeiten des Euro-Landes sind nach Angaben der spanischen Zentralbank auf 937.300.000.000 Euro gestiegen. Ich habe die Zahl mal ausgeschrieben, damit man ein Gefühl bekommt, wie 937,3 Mrd. richtig aussieht. Der Schuldenberg beträgt inzwischen 89,3 % des BIP. Wenn Spanien seine Schulden sofort bezahlen wollte müsste das Land also fast bis in die Adventszeit nur für diese Ziel arbeiten. In der EU sind übrigens Schulden nur bis 60 % des BIP erlaubt. Immerhin soll sich der Anstieg der Staatsverschuldung verlangsamen und am Jahresende 91,4 % betragen. Damit sei die Regierung im Plan ihres Sanierungsprogramms, hieß es aus Madrid.
Ob das die Märkte ähnlich sehen? Donnerstagvormittag versteigert das südeuropäische Land Oblikationen mit 10-jähriger Laufzeit sowie Wertpapiere mit 5- bzw. 3-jähriger Laufzeit. Zuletzt näherten wir uns ja wieder langsam der 5 %-Zins-Marke. Am 20. Juni musste Spanien schon 4,765 % für Zinsen berappen. Ist Spanien doch nicht auf einem so guten Weg, wie Bundesfinanzminister Schäuble immer Glauben machen will?
Aus den USA gibt es am Nachmittag noch die Arbeitsmarktdaten und wenn die schlecht sind, kann danach Ben Bernanke vor dem US-Kongress sagen, Seht Ihr, die Konjunktur ist noch lange nicht an dem Punkt, an dem wir unsere expansive Geldpolitik beenden können.
Dann werden wir uns also doch wieder auf Daten, Termine und Aussagen konzentrieren müssen und mal endlich wieder zur Realität zurückkehren. Auf Dauer ist Trading keine Veranstaltung, bei der man auf den Megahit wartet.
Am Mittwoch enttäuschten weitgehend unbeachtet von den Märkten (die ließen sich ja gerade von ben Bernanke enttäuschen) die Zahlen vom US-Wohnungsbau. Die Wohnungsbaubeginne waren mit 836.000 der schlechtesten schlechteste Wert seit September 2012. Der Wert lag gleich 13 % unter dem erwarteten Wert. Die Baugenehmigungen fielen ebenfalls alles andere als erfreulich aus, knapp 10 % Minus um Vergleich zur Prognose.
Sicher sind in den USA einige Anzeichen zu erkennen, dass die sich Konjunktur langsam erholt, aber es gibt auch immer wieder Rückschläge. Kein Wunder, dass sich Ben Bernanke nicht festlegen möchte und die Karten lieber fest in der Hand hält.
Im Schatten dieses Events beschloss die Bank of Canada, ihre Zinsen unverändert zu belassen. Die Bank hat für einen Tag für 700 Mio. CAD Sicherheiten gekauft, was die Märkte nicht wirklich bewegt hat.
Großbritannien überraschte am Mittwoch mit erstaunlich guten Arbeitsmarktdaten und mit einem sehr interessanten MPC-Versammlungsprotokoll. Der neue Gouverneur Mark Carney hat alle Mitglieder zu einer Linie gebracht und schaffte es tatsächlich, die geldpolitischen Entscheidungen einstimmig zu beschließen. Das ist seinem Vorgänger Mervyn King zuletzt nicht gelungen. Der Ex-Gouverneur hatte aber auch eine andere Vorstellung von Geldpolitik. Marktflutung hieß ein Zauberwort, dass am Ende immer weniger MPC-Mitglieder hören wollten. Und so hatte King am Ende nicht einmal mehr im eigenen Haus eine Mehrheit.
Mark Carney hat offenbar eine andere Vorstellung von Geldpolitik. Zwar ist der MPC durchaus für weitere Anleihekäufe offen, aber man meint, dass zunächst andere Faktoren genutzt werden müssen. Es war ein klares Zeichen an Schatzkanzler George Osborne und seine Fiskalpolitik. Konjunktur-Förderung kann eben nicht nur Aufgabe der Währungshüter sein. Man darf gespannt sein, ob dieses Zusammenspiel zwischen Notenbank und Politik, das Mark Carney offenbar vorschwebt, funktioniert. Vorschuss-Lorbeeren gab es schon mal, GBP/USD legte am Mittwoch 100 Pips zu.
Auch am Donnerstag werden Nachrichten von der Insel unsere Aufmerksamkeit verlangen. Die Einzelhandelsumsätze werden gemeldet und werden wahrscheinlich klar machen, wie viel Arbeit noch vor den Protagonisten liegt. Die Einzelhandelsumsätze werden nach den Prognosen schrumpfen, was nicht unbedingt für eine gute Stimmung unter den Verbrauchern spricht.
Ein anderes Land aus Europa macht gerade wieder richtige Horror-Schlagzeilen: Spanien. Die Verbindlichkeiten des Euro-Landes sind nach Angaben der spanischen Zentralbank auf 937.300.000.000 Euro gestiegen. Ich habe die Zahl mal ausgeschrieben, damit man ein Gefühl bekommt, wie 937,3 Mrd. richtig aussieht. Der Schuldenberg beträgt inzwischen 89,3 % des BIP. Wenn Spanien seine Schulden sofort bezahlen wollte müsste das Land also fast bis in die Adventszeit nur für diese Ziel arbeiten. In der EU sind übrigens Schulden nur bis 60 % des BIP erlaubt. Immerhin soll sich der Anstieg der Staatsverschuldung verlangsamen und am Jahresende 91,4 % betragen. Damit sei die Regierung im Plan ihres Sanierungsprogramms, hieß es aus Madrid.
Ob das die Märkte ähnlich sehen? Donnerstagvormittag versteigert das südeuropäische Land Oblikationen mit 10-jähriger Laufzeit sowie Wertpapiere mit 5- bzw. 3-jähriger Laufzeit. Zuletzt näherten wir uns ja wieder langsam der 5 %-Zins-Marke. Am 20. Juni musste Spanien schon 4,765 % für Zinsen berappen. Ist Spanien doch nicht auf einem so guten Weg, wie Bundesfinanzminister Schäuble immer Glauben machen will?
Aus den USA gibt es am Nachmittag noch die Arbeitsmarktdaten und wenn die schlecht sind, kann danach Ben Bernanke vor dem US-Kongress sagen, Seht Ihr, die Konjunktur ist noch lange nicht an dem Punkt, an dem wir unsere expansive Geldpolitik beenden können.
Mittwoch, 3. Juli 2013
Vor den Zinsentscheidungen
Vor dem Blick auf den Donnerstag wollen wir uns auch heute einen kurzen Blick zurück wagen. Der Tag war vom Aufflammen der Eurokrise geprägt. Deutlich wurde dies im DAX der erneut ein Prozent verlor uns inzwischen doch deutlich unter der 8.000er Marke handelt. Der deutsche Leitindex riss am Mittwoch zum Handelsstart ein Gap von fast 70 Punkten und verlor danach noch einmal gut 100 Punkte. Den Eröffnungskurs sah der DAX im Verlaufe des Tages nicht mehr, auch wenn am Nachmittag eine leichter Erholung einsetzte.
Für den DAX wird am Donnerstag auch die Zinssitzung der EZB am Donnerstag, 13.45 Uhr, und die anschließende Pressekonferenz mit Mario Draghi, 14.30 Uhr. Wenn die EZB Aussicht auf weitere geldpolitische Maßnahmen durchblicken ließe, könnte das den DAX stützen. Aufgrund der zuletzt wieder gestiegenen Inflation könnte die EZB aber auch zum Schluss kommen, dass weitere Lockerungsmaßnahmen aktuell nicht möglich sind. Wahrscheinlich wird Mario Draghi eine Formulierung in der Mitte dieser Szenarien wählen und die Märkte durch ein Wechselbad der Gefühle jagen. Der Chart würde eine Erholung durchaus vertragen, ohne das sich am technischen Umfeld so viel ändern würde. Interessant würde es werden, wenn das Gap bei 7.910 Punkten geschlossen würde. Hier verläuft am Donnertag auch die Begrenzung des Abwärtstrends. Ein Bruch könnten den Bullen noch einmal Hoffnung geben, vielleicht die 8.000 zurück zu erobern. Zugegebenermaßen muss man natürlich sagen, dass diese Möglichkeit eher klein ist, aber im Hinblick auf die EZB-Sitzung ist sie nicht unmöglich.
Auf der anderen Seite wabert die Eurokrise wieder durch die Nachrichten. Die dürfte die Märkte eher in Zurückhaltung üben. Es gibt also weiter beträchtliche Abwärtsrisiken, die sich durch die Krise in China nicht unbedingt verkleinern. Sollte die Unterstützung bei 7.765 Punkten fallen so muss wohl als Ziel die 7.640 eingeplant werden.
Hauptereignis am Donnerstag ist natürlich die EZB-Sitzung. EUR/USD können heftig regieren, wie das bei Zinsentscheidungen der EZB meist der Fall ist. Es kann durchaus Bewegungen von 100 Pips und mehr in beide Richtungen geben! Bevor wir auf den EUR/USD im Chart schauen, für alle Trader, welche die große Mario Draghi-Show noch nicht so oft mitgemacht haben. Es ist in der Regel nicht klug, gleich am Anfang des Statements einen riskanten Trade zu öffnen. Oft dreht der Kurs mehrfach in der Pressekonferenz und es dauert eine Weile bis der Markt sich nachhaltig positoniert.
Mit mir möchte Mario Draghi nicht sprechen, weshalb ich auch nicht weiß, was er sagen wird. Generell gibt es beim Trading zwei Seiten. Das haben wir schon am Mittwoch gesehen. Und noch etwas: Der Markt ist sehr vergesslich. War am Vormittag noch die Eurokrise Trumpf, drehten der EUR/USD am Nachmittag plötzlich über 1,30. Wie schon am Dienstagabend war aber bei 1,3035 Feierabend. Trotzdem, das Comeback über der 1,30 hatte sich so nicht unbedingt angekündigt und beweist wieder einmal: Der Markt wird immer ein paar Geheimnisse für sich behalten.
Bis zur EZB-Sitzung könnte der Widerstand bei 1,3035 vielleicht alten und dann? Es gibt zwei Szenarien.
Szenario 1: Die EZB freut sich über die Stabilisierung der Konjunktur in den Peripherieländern und verweist auf die gestiegenen Preise. Sie hält sich deshalb mit konkreten Ankündigungen weiterer geldpolitischer Maßnahmen zurück und produziert Enttäuschung am Markt. Der Euro steigt!
Szenario 2: Die EZB zeigt sich besorgt über die neu aufflammenden Verwerfungen am Kapitalmarkt. Besonders Portugal hat wieder große Probleme Geld am Kapitalmarkt zu bekommen und die Situation in Italien sowie Spanien ist ebenfalls wieder besorgniserregend. Es ist wohl eher nicht damit zu rechnen, dass die EZB die Geldschleusen schon diesmal weiter öffnet, auch ein negativer Einlagezins wäre wohl eine Überraschung. Sollte die EZB eine solche Maßnahme beschließen, dürfte das den US-Dollar wieder in die Spur bringen und der Euro würde fallen. Wahrscheinlich reicht dafür auch schon, wenn Mario Draghi deutliche Zeichen sendet, dass weitere Maßnahmen relativ schnell zu erwarten sind.
Widerstand findet EUR/USD bei 1,3075, sollte das Paar über die 1,31 steigen, dürfte das Rennen für die Bären verloren sein. Über 1,32 wären die Bullen am Zug. Das sieht weit aus, muss es aber nicht sein. Wer sich vor dem Event im Markt positioniert hat, muss zumindest mal über solche Marken nachgedacht haben. Auf der Unterseite haben wir unter der 1,2985 die nächste Unterstützung bei 1,2923, dem Tagestief vom Mittwoch. Darunter bleiben die 1,2840/20 das Ziel.
Ob das dann schon das Ende wäre? Bei einer neuerlichen Zinssenkung ist theoretisch auch ein Abverkauf bis 1,2745 möglich.
Das zweite spannende Ereignis ist die Zinsentscheidung der Bank of England, 13 Uhr. Auch hier ist viel möglich. Auf der einen Seite steht hier der neue Gouverneur Mark Carney, von dem unglaublich viel erwartet wird, auf der anderen Seite steht das das aktuell recht begrenzte Potential der Bank of England. Führt sich Mark Carney mit einem Paukenschlag ein oder gewinnt die Vernunft, die da sagt, die Inflation im Vereinigten Königreich ist recht hoch.
Cable hat am Mittwoch auf jeden Fall mal die Abwärtstrendlinie angeritzt, ohne sie nachhaltig zu überwinden. Charttechnisch bleiben also die Bären im Vorteil. Widerstand fand GBP/USD bei 1,53. Vorher verschob das Paar die Unterstützung Richtung 1,5130. Am Donnerstag, könnte dann eine Richtungsentscheidung anstehen. Auf der Oberseite sind 1,5350 und 1,5425/75 die nächsten Widerstände. Auf der Unterseite droht weiter die 1,50.
In der Nacht, also vor meiner Kolumne am Donnerstagvormittag, gibt es ein paar Daten aus Japan und Australien.
In Japan spricht Haruhiko Kuroda, der Governeur der Bank of Japan (2.30 Uhr). Es ist durchaus vorstellbar, dass die Bank of Japan mit ihren Entscheidungen zufrieden ist, dass sie die Anleihekäufe aber schon bald zurückfährt, ist wohl eher nicht zu erwarten.
USD/JPY hat bei 100,80 einen Widerstand gefunden, der das Paar ungebremst durch die Barriere bei 100 bis auf die Aufwärtstrendbegrenzung zurückschickte. Die schlug es gewaltig durch, aber sie hielt dem Zerreißtest stand. Das Paar ist nun wieder im Kampf mit der 100. Grund der Korrektur war ein völlig überkaufter Modus. Über der 100,80 sollten die 101,30 und die 102 als Ziele warten. Solide unterstützt scheint das Paar bei 98,65.
Und damit noch schnell zum Aussie, der auf die Baugenehmigungen schaut (3.30 Uhr) Außerdem spricht Assistent Gov Philip Lowe. Für alle, die nicht schlafen können: 4.30 Uhr hat er seinen Auftritt. Es wohl eher nicht damit zurechnen, dass Lowe etwas sagt, das Gov Glenn Robert Stevens gestern nicht auch schon gesagt hat. In diesem Sinne, hier der Chart. Der Aussie bleibt unter Druck. Wirklich interessant würde es wohl erst über 0,9335 werden, aber wer glaubt schon aktuell an solche Bewegungen beim AUD/USD. Ein echtes Umkehrszenario ist aktuell schwer vorstellbar. Alle Zeichen stehen auf weiteren Lockerungsmaßnahmen.
Wahrscheinliches nächstes Ziel dürfte die 0,8960 sein und das muss nicht das Ende sein...
Für den DAX wird am Donnerstag auch die Zinssitzung der EZB am Donnerstag, 13.45 Uhr, und die anschließende Pressekonferenz mit Mario Draghi, 14.30 Uhr. Wenn die EZB Aussicht auf weitere geldpolitische Maßnahmen durchblicken ließe, könnte das den DAX stützen. Aufgrund der zuletzt wieder gestiegenen Inflation könnte die EZB aber auch zum Schluss kommen, dass weitere Lockerungsmaßnahmen aktuell nicht möglich sind. Wahrscheinlich wird Mario Draghi eine Formulierung in der Mitte dieser Szenarien wählen und die Märkte durch ein Wechselbad der Gefühle jagen. Der Chart würde eine Erholung durchaus vertragen, ohne das sich am technischen Umfeld so viel ändern würde. Interessant würde es werden, wenn das Gap bei 7.910 Punkten geschlossen würde. Hier verläuft am Donnertag auch die Begrenzung des Abwärtstrends. Ein Bruch könnten den Bullen noch einmal Hoffnung geben, vielleicht die 8.000 zurück zu erobern. Zugegebenermaßen muss man natürlich sagen, dass diese Möglichkeit eher klein ist, aber im Hinblick auf die EZB-Sitzung ist sie nicht unmöglich.
Auf der anderen Seite wabert die Eurokrise wieder durch die Nachrichten. Die dürfte die Märkte eher in Zurückhaltung üben. Es gibt also weiter beträchtliche Abwärtsrisiken, die sich durch die Krise in China nicht unbedingt verkleinern. Sollte die Unterstützung bei 7.765 Punkten fallen so muss wohl als Ziel die 7.640 eingeplant werden.
Hauptereignis am Donnerstag ist natürlich die EZB-Sitzung. EUR/USD können heftig regieren, wie das bei Zinsentscheidungen der EZB meist der Fall ist. Es kann durchaus Bewegungen von 100 Pips und mehr in beide Richtungen geben! Bevor wir auf den EUR/USD im Chart schauen, für alle Trader, welche die große Mario Draghi-Show noch nicht so oft mitgemacht haben. Es ist in der Regel nicht klug, gleich am Anfang des Statements einen riskanten Trade zu öffnen. Oft dreht der Kurs mehrfach in der Pressekonferenz und es dauert eine Weile bis der Markt sich nachhaltig positoniert.
Mit mir möchte Mario Draghi nicht sprechen, weshalb ich auch nicht weiß, was er sagen wird. Generell gibt es beim Trading zwei Seiten. Das haben wir schon am Mittwoch gesehen. Und noch etwas: Der Markt ist sehr vergesslich. War am Vormittag noch die Eurokrise Trumpf, drehten der EUR/USD am Nachmittag plötzlich über 1,30. Wie schon am Dienstagabend war aber bei 1,3035 Feierabend. Trotzdem, das Comeback über der 1,30 hatte sich so nicht unbedingt angekündigt und beweist wieder einmal: Der Markt wird immer ein paar Geheimnisse für sich behalten.
Bis zur EZB-Sitzung könnte der Widerstand bei 1,3035 vielleicht alten und dann? Es gibt zwei Szenarien.
Szenario 1: Die EZB freut sich über die Stabilisierung der Konjunktur in den Peripherieländern und verweist auf die gestiegenen Preise. Sie hält sich deshalb mit konkreten Ankündigungen weiterer geldpolitischer Maßnahmen zurück und produziert Enttäuschung am Markt. Der Euro steigt!
Szenario 2: Die EZB zeigt sich besorgt über die neu aufflammenden Verwerfungen am Kapitalmarkt. Besonders Portugal hat wieder große Probleme Geld am Kapitalmarkt zu bekommen und die Situation in Italien sowie Spanien ist ebenfalls wieder besorgniserregend. Es ist wohl eher nicht damit zu rechnen, dass die EZB die Geldschleusen schon diesmal weiter öffnet, auch ein negativer Einlagezins wäre wohl eine Überraschung. Sollte die EZB eine solche Maßnahme beschließen, dürfte das den US-Dollar wieder in die Spur bringen und der Euro würde fallen. Wahrscheinlich reicht dafür auch schon, wenn Mario Draghi deutliche Zeichen sendet, dass weitere Maßnahmen relativ schnell zu erwarten sind.
Widerstand findet EUR/USD bei 1,3075, sollte das Paar über die 1,31 steigen, dürfte das Rennen für die Bären verloren sein. Über 1,32 wären die Bullen am Zug. Das sieht weit aus, muss es aber nicht sein. Wer sich vor dem Event im Markt positioniert hat, muss zumindest mal über solche Marken nachgedacht haben. Auf der Unterseite haben wir unter der 1,2985 die nächste Unterstützung bei 1,2923, dem Tagestief vom Mittwoch. Darunter bleiben die 1,2840/20 das Ziel.
Ob das dann schon das Ende wäre? Bei einer neuerlichen Zinssenkung ist theoretisch auch ein Abverkauf bis 1,2745 möglich.
Das zweite spannende Ereignis ist die Zinsentscheidung der Bank of England, 13 Uhr. Auch hier ist viel möglich. Auf der einen Seite steht hier der neue Gouverneur Mark Carney, von dem unglaublich viel erwartet wird, auf der anderen Seite steht das das aktuell recht begrenzte Potential der Bank of England. Führt sich Mark Carney mit einem Paukenschlag ein oder gewinnt die Vernunft, die da sagt, die Inflation im Vereinigten Königreich ist recht hoch.
Cable hat am Mittwoch auf jeden Fall mal die Abwärtstrendlinie angeritzt, ohne sie nachhaltig zu überwinden. Charttechnisch bleiben also die Bären im Vorteil. Widerstand fand GBP/USD bei 1,53. Vorher verschob das Paar die Unterstützung Richtung 1,5130. Am Donnerstag, könnte dann eine Richtungsentscheidung anstehen. Auf der Oberseite sind 1,5350 und 1,5425/75 die nächsten Widerstände. Auf der Unterseite droht weiter die 1,50.
In der Nacht, also vor meiner Kolumne am Donnerstagvormittag, gibt es ein paar Daten aus Japan und Australien.
In Japan spricht Haruhiko Kuroda, der Governeur der Bank of Japan (2.30 Uhr). Es ist durchaus vorstellbar, dass die Bank of Japan mit ihren Entscheidungen zufrieden ist, dass sie die Anleihekäufe aber schon bald zurückfährt, ist wohl eher nicht zu erwarten.
USD/JPY hat bei 100,80 einen Widerstand gefunden, der das Paar ungebremst durch die Barriere bei 100 bis auf die Aufwärtstrendbegrenzung zurückschickte. Die schlug es gewaltig durch, aber sie hielt dem Zerreißtest stand. Das Paar ist nun wieder im Kampf mit der 100. Grund der Korrektur war ein völlig überkaufter Modus. Über der 100,80 sollten die 101,30 und die 102 als Ziele warten. Solide unterstützt scheint das Paar bei 98,65.
Und damit noch schnell zum Aussie, der auf die Baugenehmigungen schaut (3.30 Uhr) Außerdem spricht Assistent Gov Philip Lowe. Für alle, die nicht schlafen können: 4.30 Uhr hat er seinen Auftritt. Es wohl eher nicht damit zurechnen, dass Lowe etwas sagt, das Gov Glenn Robert Stevens gestern nicht auch schon gesagt hat. In diesem Sinne, hier der Chart. Der Aussie bleibt unter Druck. Wirklich interessant würde es wohl erst über 0,9335 werden, aber wer glaubt schon aktuell an solche Bewegungen beim AUD/USD. Ein echtes Umkehrszenario ist aktuell schwer vorstellbar. Alle Zeichen stehen auf weiteren Lockerungsmaßnahmen.
Wahrscheinliches nächstes Ziel dürfte die 0,8960 sein und das muss nicht das Ende sein...
Der Tag vor dem Tag
Ok, für die Australier ist es ja schon "the Day after...". Die Reserve Bank of Australia hat schon gesprochen und weitere Maßnahmen wie beispielsweise einen Zinsschritt nicht ausgeschlossen. Am Mittwoch hat Gouverneur Glenn Robert Stevens nun nochmal die Chance den Standpunkt der Notenbank zu verdeutlichen. Dass dies dem Aussie hilft, ist wohl eher unwahrscheinlich. Wenn diese Kolumne erscheint, werden wir es wissen, ist AUD/USD schon auf dem Weg zur 0.90?
Der US-Dollar scheint nach seiner Konsolidierungsphase wieder zur Stärke der letzten Zeit zurückgefunden zu haben und scheint den Ton wieder anzugeben. Ob das freilich so bleibt, dass muss sich noch zeigen, wenn am Freitag die Non Farm Payrolls, also die Gehaltsabrechungen ohne landwirtschaftliche Stellen aus den USA gemeldet werden.
Dies ist aber erst übermorgen und wenn der Mittwoch der Tag vor dem Tag ist, dann ist es vor allm der Tag vor den Notenbankentscheidungen der EZB und der Bank of England. Ja auch die Zinsentscheidung der Bank of England kann nach monate-, nein jahrelanger Lethargie endlich wieder einmal spannend werden. Mark Carney, bisher kanadischer Notenbankchef, heißt der neue Hoffnungsträger, der die schwer gebeutelte britische Finanzwirtschaft wieder aufrichten soll. Mark Carney geht mit vielen Vorschusslorbeeren ins Rennen. Er bekam für die Bewältigung der Krise in Kanada durchgängig gute Noten und gilt als jemand, der anpackt. Eine Wirtschaftsjournalisten sehen in ihm einen "Rocker", mal sehen ob er seine müden Kollegen aus dem MPC mitreißen kann.
Der Mittwoch ist also der Tag vor den Entscheidungen, eben auch der EZB, die wahrscheinlich nichts entscheiden wird, aber trotzdem viel Potential hat, den Markt ein wenig aufzumischen: Mario Draghi spricht und ich kann mich nicht erinnern, dass eine Mario Draghi-Pressekonferenz schon mal langweilig war.
Der Tag vor dem Tag also - und das dürfte bedeuten, das sich die Märkte nicht allzu sehr aus dem Fenster lehnen und ihr Pulver trocken halten werden. zumal die Amerikaner den Handel eher beenden (achtet darauf, dass die Amerikanischen Indizes ab morgen Nachmittag nicht handelbar sein werden. Nach meiner Rechnung müssten die US-Börsen 19 Uhr unserer Zeit schließen. Sie öffnen erst wieder am Freitag. Auch für uns ist es gelegentlich nicht schlecht mal innezuhalten und auf den Markt zu hören - wie er atmet, wie er lauert, wie er uns Respekt abnötigt. Das kann uns dann vielleicht bei unserer nächsten Aktion einen Verlust ersparen oder einen größeren Gewinn bescheren. Und wenn sich der Markt doch gegen uns wendet, dann erinnert uns daran, dass der Markt die Gesetze schreibt. Es erinnert uns daran, dass wir dem Markt immer mit einer gewissen Demut begegnen müssen. Seit ich das an dieser Stelle regelmäßig schreibe und auch danach handel, sind mir größere Verluste erspart geblieben. Es ist keine Schwäche den Markt nicht zu verstehen, es ist Schwäche, dann trotzdem zu traden.
Einen wichtigen Termin gibt es aber am Nachmittag doch, die ADP-Arbeitsmarktdaten aus den USA (14.15 Uhr) . Sie könnten ein Indikator für die Non Farm Payrolls sein. Sollten sie deutlich besser als erwartet ausfallen, sollte der US-Dollar davon begünstigt sein, anders herum die anderen Währungen. Ein wenig Vorsicht ist beim Yen geboten, weil der ein wenig anders tickt. Die große Action wird sich der Markt aber für Donnerstag (ohne die USA) und Freitag aufheben.
Klar, es gibt auch noch ein paar andere Daten, aber ob beispielsweise die Einzelhandelsumsätze der Eurozone die Märkte rocken? Ich denke, das überlassen die Märkte dann doch dem neuen Rocker aus London, Mark Carney.
Wer mir eine Nachricht hinterlassen möchte, ist herzlichst eingeladen hier einen Kommentar zu hinterlassen oder mich direkt auf dem OpenBook zu besuchen:
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Der US-Dollar scheint nach seiner Konsolidierungsphase wieder zur Stärke der letzten Zeit zurückgefunden zu haben und scheint den Ton wieder anzugeben. Ob das freilich so bleibt, dass muss sich noch zeigen, wenn am Freitag die Non Farm Payrolls, also die Gehaltsabrechungen ohne landwirtschaftliche Stellen aus den USA gemeldet werden.
Dies ist aber erst übermorgen und wenn der Mittwoch der Tag vor dem Tag ist, dann ist es vor allm der Tag vor den Notenbankentscheidungen der EZB und der Bank of England. Ja auch die Zinsentscheidung der Bank of England kann nach monate-, nein jahrelanger Lethargie endlich wieder einmal spannend werden. Mark Carney, bisher kanadischer Notenbankchef, heißt der neue Hoffnungsträger, der die schwer gebeutelte britische Finanzwirtschaft wieder aufrichten soll. Mark Carney geht mit vielen Vorschusslorbeeren ins Rennen. Er bekam für die Bewältigung der Krise in Kanada durchgängig gute Noten und gilt als jemand, der anpackt. Eine Wirtschaftsjournalisten sehen in ihm einen "Rocker", mal sehen ob er seine müden Kollegen aus dem MPC mitreißen kann.
Der Mittwoch ist also der Tag vor den Entscheidungen, eben auch der EZB, die wahrscheinlich nichts entscheiden wird, aber trotzdem viel Potential hat, den Markt ein wenig aufzumischen: Mario Draghi spricht und ich kann mich nicht erinnern, dass eine Mario Draghi-Pressekonferenz schon mal langweilig war.
Der Tag vor dem Tag also - und das dürfte bedeuten, das sich die Märkte nicht allzu sehr aus dem Fenster lehnen und ihr Pulver trocken halten werden. zumal die Amerikaner den Handel eher beenden (achtet darauf, dass die Amerikanischen Indizes ab morgen Nachmittag nicht handelbar sein werden. Nach meiner Rechnung müssten die US-Börsen 19 Uhr unserer Zeit schließen. Sie öffnen erst wieder am Freitag. Auch für uns ist es gelegentlich nicht schlecht mal innezuhalten und auf den Markt zu hören - wie er atmet, wie er lauert, wie er uns Respekt abnötigt. Das kann uns dann vielleicht bei unserer nächsten Aktion einen Verlust ersparen oder einen größeren Gewinn bescheren. Und wenn sich der Markt doch gegen uns wendet, dann erinnert uns daran, dass der Markt die Gesetze schreibt. Es erinnert uns daran, dass wir dem Markt immer mit einer gewissen Demut begegnen müssen. Seit ich das an dieser Stelle regelmäßig schreibe und auch danach handel, sind mir größere Verluste erspart geblieben. Es ist keine Schwäche den Markt nicht zu verstehen, es ist Schwäche, dann trotzdem zu traden.
Einen wichtigen Termin gibt es aber am Nachmittag doch, die ADP-Arbeitsmarktdaten aus den USA (14.15 Uhr) . Sie könnten ein Indikator für die Non Farm Payrolls sein. Sollten sie deutlich besser als erwartet ausfallen, sollte der US-Dollar davon begünstigt sein, anders herum die anderen Währungen. Ein wenig Vorsicht ist beim Yen geboten, weil der ein wenig anders tickt. Die große Action wird sich der Markt aber für Donnerstag (ohne die USA) und Freitag aufheben.
Klar, es gibt auch noch ein paar andere Daten, aber ob beispielsweise die Einzelhandelsumsätze der Eurozone die Märkte rocken? Ich denke, das überlassen die Märkte dann doch dem neuen Rocker aus London, Mark Carney.
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