Der Mittwoch steht im Zeichen des FOMC. Der Geldpolitische Ausschuss der Fed feiert den Abschied von Ben Bernanke. Nein, dazu haben die Mitglieder sicher keine Zeit, denn die Märkte erwarten von der Fed, dass sie die zuletzt ordentlich durchgeschüttelten Märkte wieder beruhigt. Das gelang aber schon am Dienstag, nachdem Notenbanken aus den Schwellenländern eingriffen bzw. ankündigten einzugreifen.
Eurozone-Nordamerika von Berufstouri
Auch die anderen Währungsgebiete werden natürlich unter dem Eindruck des FOMC-Entscheides handeln. Interessant könnte es werden, wenn mittags Mark Carney von der Bank of England redet. Zuletzt gab es die Meldung, dass die Bank of England auch die Zinsen nicht anheben wird, wenn die Arbeitslosenquote demnächst auf 7,0 % fällt. Eventuell könnte ein Niedrigzinsversprechen Cable unter Druck setzen. Wobei eine Dollar-Stärkung ohne hin eine interessante Option im Vorfeld der FOMC-Entscheidung sein dürfte.
Großbritannien-Ozeanien-Asien-Schweiz von Berufstouri
Der Ölpreis konnte dank der Hoffnung einer Entspannung an den Finanzmärkten der Schwellenländer weiter zulegen. Die spannende Frage ist, was nach der FOMC-Sitzung passiert.
Durch die etwas bessere Stimmung kamen Gold und Silber wieder unter Druck. Unter den Aktien wurde Apple richtig abgestraft.
Rohstoffe-Aktien von Berufstouri
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Dienstag, 28. Januar 2014
Freitag, 22. November 2013
Blasenbildung ist nicht wirklich zu erkennen
Dennis Lockhart ist kein Freund von QE. Das hat er auch heute wieder bestätigt und angeregt die Option einer Eingrenzung schon im Dezember zu diskutieren. Pech für Lockhart, der Atlanta Fed-Chef ist nicht im FOMC vertreten. Seiner Einschätzung nach ist die Bilanzsummer der Fed aber noch nicht auf eine bedenkliche Größe gewachsen. Das Wirtschaftswachstum könnte zulegen.
Ist der Kurs der Euro zum US-Dollar gesund? Ich glaube schon, zumindest bis zur Veröffentlichung der nächsten Non Farm Payrolls. Wir können ja alle Gründe suchen, weshalb der Euro überbewertet ist, aber ist die Eurozone so schlecht aufgestellt? Gerade heute hat das nun wirklich zurecht sehr anerkannte ifo-Institut für Deutschland sowohl die aktuelle Lage als auch die Konjunkturaussichten recht rosig dargestellt. Warum können die deutschen Manager so positiv in die Zukunft blicken? Nun vor allem, weil die Hauptabsatzmärkte auch langsam wieder an Stabilität gewinnen. Wo die liegen? In der Eurozone! Und die USA? Die haben demnächst wieder eine Haushaltskrise. Tapering? Ja, das wird kommen und die Märkte scheinen inzwischen begriffen zu haben, dass das Geld trotzdem billig bleibt. Du leihst Dir bei der Bank für fast lau Geld und investierst es in Aktien. Das wird wohl zunächst weiter ein gängiges Modell bleiben. Solange die Notenbanken die Zinsen nicht anheben, wird die Hausse wohl weitergehen. Einziges Risiko, die Notenbanken müssen eingestehen, dass sie die Deflationsgefahr doch nicht im Griff haben. Für Spannung bleibt also gesorgt.
EUR/USD bleibt über 1,35, kommt aber nicht wirklich voran. Solange die 1,3490 hälte, sollte aber auch kein Abverkauf zu befürchten zu sein. Insgesamt hat der Euro auch die Aktionen der EZB, die Gemeinschaftswährung zu schwächen gut weggesteckt. Die Anleger scheinen also wieder Vertrauen in die Eurozone zu gewinnen und so gilt wieder die Regel freut sich der Aktienmarkt, freut sich auch der Euro. So lange die Märkte mit billigem Geld geflutet werden, dürften es "sichere Häfen" schwer haben. Die Eingrenzung von QE hat wahrscheinlich auf den Markt weniger Einfluss, als viele gern glauben wollen. Der Grund, die Asset-Käufe haben die Institute ja kaum verlassen. Aber niedrige Zinsen, sollten die Wirtschaft weiter erreichen und den Risikoappetit der Anleger hochhalten.
Und wer glaubt, der Euro sei überbewertet, der rage sich , woran er das festmacht. An der historischen Kursentwicklung ist eine solche Überbewertung nicht zu erkennen.
Blasen? Crash? Klar, wird es vielleicht irgendwann geben. Nur aktuell eben nicht. Und damit ein schönes Wochenende.
Meine Betrachtungen stellen keine Handelsempfehlung dar. Ich bin aktuell in EUR/USD, EUR/GBP, Gold, Tesla Motors, Sony, Cisco und IBM investiert.
Ist der Kurs der Euro zum US-Dollar gesund? Ich glaube schon, zumindest bis zur Veröffentlichung der nächsten Non Farm Payrolls. Wir können ja alle Gründe suchen, weshalb der Euro überbewertet ist, aber ist die Eurozone so schlecht aufgestellt? Gerade heute hat das nun wirklich zurecht sehr anerkannte ifo-Institut für Deutschland sowohl die aktuelle Lage als auch die Konjunkturaussichten recht rosig dargestellt. Warum können die deutschen Manager so positiv in die Zukunft blicken? Nun vor allem, weil die Hauptabsatzmärkte auch langsam wieder an Stabilität gewinnen. Wo die liegen? In der Eurozone! Und die USA? Die haben demnächst wieder eine Haushaltskrise. Tapering? Ja, das wird kommen und die Märkte scheinen inzwischen begriffen zu haben, dass das Geld trotzdem billig bleibt. Du leihst Dir bei der Bank für fast lau Geld und investierst es in Aktien. Das wird wohl zunächst weiter ein gängiges Modell bleiben. Solange die Notenbanken die Zinsen nicht anheben, wird die Hausse wohl weitergehen. Einziges Risiko, die Notenbanken müssen eingestehen, dass sie die Deflationsgefahr doch nicht im Griff haben. Für Spannung bleibt also gesorgt.
EUR/USD bleibt über 1,35, kommt aber nicht wirklich voran. Solange die 1,3490 hälte, sollte aber auch kein Abverkauf zu befürchten zu sein. Insgesamt hat der Euro auch die Aktionen der EZB, die Gemeinschaftswährung zu schwächen gut weggesteckt. Die Anleger scheinen also wieder Vertrauen in die Eurozone zu gewinnen und so gilt wieder die Regel freut sich der Aktienmarkt, freut sich auch der Euro. So lange die Märkte mit billigem Geld geflutet werden, dürften es "sichere Häfen" schwer haben. Die Eingrenzung von QE hat wahrscheinlich auf den Markt weniger Einfluss, als viele gern glauben wollen. Der Grund, die Asset-Käufe haben die Institute ja kaum verlassen. Aber niedrige Zinsen, sollten die Wirtschaft weiter erreichen und den Risikoappetit der Anleger hochhalten.
Und wer glaubt, der Euro sei überbewertet, der rage sich , woran er das festmacht. An der historischen Kursentwicklung ist eine solche Überbewertung nicht zu erkennen.
Blasen? Crash? Klar, wird es vielleicht irgendwann geben. Nur aktuell eben nicht. Und damit ein schönes Wochenende.
Meine Betrachtungen stellen keine Handelsempfehlung dar. Ich bin aktuell in EUR/USD, EUR/GBP, Gold, Tesla Motors, Sony, Cisco und IBM investiert.
Mittwoch, 20. November 2013
Die EZB erwägt negative Leitzinsen
Eigentlich wollte ich jetzt vor dem FOMC-Sitzungsprotokoll noch ein Paar News veröffentlichen und ein bisschen auf das Ereignis um 20 Uhr einstimmen. Doch dann kam die EZB und zeigte die Macht des Wortes und die Lethargie des Marktes löste sich aus. Es ist kaum damit zu rechnen, dass die EZB ihre Option, auch mit einem negativen Leitzins zu agieren, noch in diesem Jahr umsetzt, aber den Markt hat es erst einmal zur Reaktion veranlasst.
Inzwischen droht EUR/USD unter die 1,3450 zu fallen, die Bullen sind einfach umgefallen. Spannend wird nun, wie lange diese Schwächung anhält. Glaubt der Markt wirklich, dass die EZB schon bei der nächsten Zinssitzung am 5. Dezember wieder an der Zinsschraube dreht? Das ist eher unwahrscheinlich. Entscheidend wird die FOMC-Sitzung Mitte Dezember bleiben. Am Ende sehen wir einen Wettlauf um das billigste Geld, in den übrigens in der kommenden Nacht auch noch die Bank of Japan eingreifen könnte (mehr dazu gegen 21 Uhr).
Wenn wir uns den Chart nüchtern betrachten, müssen wir feststellen, dass wir über 1,3450/40 nicht wirklich von einem neuen Szenario sprechen können. Die EZB hat zwar erfolgreich interveniert, aber bisher ist noch nicht allzu viel passiert. Kommt EUR/USD über die 1,3490 zurück, dürften wir sogar einen neue Attacke auf die 1,3550 sehen. Der Schlüssetermin könnte 20 Uhr das FOMC-Sitzungsprotokoll sein.
Der Dax ist unter dem Allzeithoch 9.253 Punkte geblieben.
Weitere News
Der IWF hat heute die Ansicht verbreitet, dass der Australische Dollar ungefähr 10 % überbewertet ist.
AUD/USD hat das erst einmal kaum belastet. Allerdings hat das Paar an Dynamik eingebüßt und den Aufwärtstrend gebrochen. Das könnte aber auch eine Momentaufnahme sein, denn wenn der Markt weiter mit lockerem Geld der Fed rechnen darf, dürfte schon heute Abend eine weitere Attacke auf die 0,9450 bevorstehen. Auf der anderen Seite könnten wir auch ein Doppeltop erleben (Pfeile) und die mittelfristig zu erwartenden Ziele auf der Unterseite ansteuern. Unter 0,9350 sollte das zunächst 0,9268 sein.
Unter dieser Marke könnte schnell die 0,9035/00 drohen.
Die US-Einzelhandelsumsätze lagen etwas über den Erwartungen, wobei es bei den Kernumsätzen eher ein Nullsummenspiel war. Eine Inflation gibt es in den USA nicht mehr. Für dem Oktober meldeten die Statistiker -0,1 %. Auf Jahresbasis liegen wir wie erwartet bei 1 % Der Verbraucherpreisindex (ohne Lebensmittel und Energie) liegt bei +0,1 bzw. 1,7 %. Hauptgrund waren sinkende Energiepreise, aber auch Lebensmittel scheinen kein Preistreiber zu sein, was nicht gerade für die Konsumlaune der Amerikaner spricht.
Immerhin sind die Realeinkommen der US-Amerikaner im letzten Monat um 0,1 % gestiegen. Allerdings wurde der Referenzwert des Vormonats von -0,1 auf -0,3 % revidiert.
Der US-Immobilienmarkt bleibt schwierig. Die Veräußerung bestehender Eigenheime bleibt mit 5,12 Millionen Häusern noch leicht unter der sowieso schon pessimistischen Prognose von 5,13 Milionen.
Kanada hat bei den Großhandelsumsätzen enttäuscht. 0,2 statt 1 % im letzten Monat.
Narayana Kocherlakota, nicht stimmberechtigtes Mitglied des FOMC, meint, dass die Wirtschaft weiterhin unterstützende Programm benötige. Dies müsse jedoch nicht zwingend QE sein. Allerdings wäre der aktuelle Konjunkturausblick nicht ausreichend für Tapering.
Meine Betrachtungen stellen keine Handelsempfehlung dar. Ich bin aktuell in EUR/USD, EUR/GBP, EUR/AUD, Gold, Tesla Motors, Sony, Cisco und IBM investiert.
Inzwischen droht EUR/USD unter die 1,3450 zu fallen, die Bullen sind einfach umgefallen. Spannend wird nun, wie lange diese Schwächung anhält. Glaubt der Markt wirklich, dass die EZB schon bei der nächsten Zinssitzung am 5. Dezember wieder an der Zinsschraube dreht? Das ist eher unwahrscheinlich. Entscheidend wird die FOMC-Sitzung Mitte Dezember bleiben. Am Ende sehen wir einen Wettlauf um das billigste Geld, in den übrigens in der kommenden Nacht auch noch die Bank of Japan eingreifen könnte (mehr dazu gegen 21 Uhr).
Wenn wir uns den Chart nüchtern betrachten, müssen wir feststellen, dass wir über 1,3450/40 nicht wirklich von einem neuen Szenario sprechen können. Die EZB hat zwar erfolgreich interveniert, aber bisher ist noch nicht allzu viel passiert. Kommt EUR/USD über die 1,3490 zurück, dürften wir sogar einen neue Attacke auf die 1,3550 sehen. Der Schlüssetermin könnte 20 Uhr das FOMC-Sitzungsprotokoll sein.
Der Dax ist unter dem Allzeithoch 9.253 Punkte geblieben.
Weitere News
Der IWF hat heute die Ansicht verbreitet, dass der Australische Dollar ungefähr 10 % überbewertet ist.
AUD/USD hat das erst einmal kaum belastet. Allerdings hat das Paar an Dynamik eingebüßt und den Aufwärtstrend gebrochen. Das könnte aber auch eine Momentaufnahme sein, denn wenn der Markt weiter mit lockerem Geld der Fed rechnen darf, dürfte schon heute Abend eine weitere Attacke auf die 0,9450 bevorstehen. Auf der anderen Seite könnten wir auch ein Doppeltop erleben (Pfeile) und die mittelfristig zu erwartenden Ziele auf der Unterseite ansteuern. Unter 0,9350 sollte das zunächst 0,9268 sein.
Unter dieser Marke könnte schnell die 0,9035/00 drohen.
Die US-Einzelhandelsumsätze lagen etwas über den Erwartungen, wobei es bei den Kernumsätzen eher ein Nullsummenspiel war. Eine Inflation gibt es in den USA nicht mehr. Für dem Oktober meldeten die Statistiker -0,1 %. Auf Jahresbasis liegen wir wie erwartet bei 1 % Der Verbraucherpreisindex (ohne Lebensmittel und Energie) liegt bei +0,1 bzw. 1,7 %. Hauptgrund waren sinkende Energiepreise, aber auch Lebensmittel scheinen kein Preistreiber zu sein, was nicht gerade für die Konsumlaune der Amerikaner spricht.
Immerhin sind die Realeinkommen der US-Amerikaner im letzten Monat um 0,1 % gestiegen. Allerdings wurde der Referenzwert des Vormonats von -0,1 auf -0,3 % revidiert.
Der US-Immobilienmarkt bleibt schwierig. Die Veräußerung bestehender Eigenheime bleibt mit 5,12 Millionen Häusern noch leicht unter der sowieso schon pessimistischen Prognose von 5,13 Milionen.
Kanada hat bei den Großhandelsumsätzen enttäuscht. 0,2 statt 1 % im letzten Monat.
Narayana Kocherlakota, nicht stimmberechtigtes Mitglied des FOMC, meint, dass die Wirtschaft weiterhin unterstützende Programm benötige. Dies müsse jedoch nicht zwingend QE sein. Allerdings wäre der aktuelle Konjunkturausblick nicht ausreichend für Tapering.
Meine Betrachtungen stellen keine Handelsempfehlung dar. Ich bin aktuell in EUR/USD, EUR/GBP, EUR/AUD, Gold, Tesla Motors, Sony, Cisco und IBM investiert.
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